财会审领域涉及评估业务操作实务全书

财会审领域涉及评估业务操作实务全书因为专业、原创和权威，所以更好！中华第一财税网(又名智董网)，全球最大的中文财税（税务）网站目 录第 1章 以财务报告为目的的评估第 2章 贷款项目评估第 3章 风险评估第一节 客户信用风险评估第二节 审计风险评估第 4章 股票、债券、期权估价第一节 股票估价第二节 债券估价第三节 期权估价第 5章 企业价值与整体资产评估第一节 企业价值评估第二节 企业整体资产评估第 6章 会计政策、会计估计变更和差错更正第一节 综述第二节 会计政策第三节 会计估计变更第四节 前期差错更正 第五节 披露第 7章 纳税评估第 8章 内部控制自我评估第一节 综合知识第二节 相关文案第 9章 内部审计质量评估第一节 内部审计质量评估概述第二节 内部审计质量评估流程第三节 内部审计质量评估标准第四节 内部审计质量评估工具第 10章 国有企业评估第一节 国有资产的评估程序第二节 国有企业改制中无形资产的评估第三节 国有企业改制中土地使用权的评估第 1 章以财务报告为目的的评估一、以财务报告为目的的评估的概念随着国际财务报告准则（国际会计准则） 在世界范围内的应用，公允价值计量及其他非历史成本的会计计量模式被越来越多地使用。我国 2006 年新发布的企业会计准则引入了公允价值的概念和计量，为我国以财务报告为目的的评估奠定了制度基础。财政部 2014 年 1 月 26 日发布的企业会计准则第39 号- 公允价值计量又为以财务报告为目的的评估提供了相关技术指引。因此，以财务报告为目的的评估已经成为我国评估服务领域中的一项重要业务内容。以财务报告为目的的评估，是指注册资产评估师基于企业会计准则或相关会计核算、披露要求，运用评估技术，对财务报告中各类资产和负债的公允价值或特定价值进行分析、估算，并发表专业意见的行为和过程。由定义可知，以财务报告为目的的评估是为会计的计量、核算及披露提供专业意见。评估对象是财务报告中各类资产和负债，如资产减值、投资性房地产、金融工具等涉及会计核算事项的资产，以及非同一控制下的企业合并中取得的被购买方的可辨认资产、负债及或有负债等。价值类型是公允价值或特定价值，它对评估技术（评估方法）具有一定的约束。评估技术（评估方法）是确定资产评估值的具体手段与途径，它既受估价标准的制约，又要根据实际可用资料和评估对象的具体情况来选择。由于以财务报告为目的的评估是基于企业会计准则或相关会计核算、披露的要求，因此，在遵循评估准则的基础上，还要参照相关会计准则的规定，以满足财务报告披露的要求。二、以财务报告为目的的评估的作用对于财务报告中各类资产和负债的公允价值或特定价值的计量，国际上较通行的做法是由评估专业人士为公允价值的确定提供专业意见，保障会计信息的客观和独立，其作用具体体现在以下三个方面：（一）评估技术能够满足会计计量专业上的需求。新会计准则体系引入公允价值计量以后，一些资产或负债并无活跃的市场，会计人员无法观察到这种由市场机制决定的金额，从而不能直接用市场价格来对公允价值进行计量，而一些无形资产、投资性房地产和金融工具公允价值的确定需要运用很强的专业性理论和评估技术。而外部的专业评估机构能够通过运用评估技术，为会计公允价值计量提供专业支持。（二）评估专业行为能够为会计计量的客观性奠定基础。资产评估是一种专业行为，是建立在专业技术知识和经验基础上的一种专业判断。会计信息的这种客观性要求，能够通过评估过程中严格遵循相关的方法和程序取得充分的依据。（三）评估的独立地位能够强化公允价值的公正性。独立性是资产评估的基本特征，在市场经济条件下，由专业化的资产评估机构依据相关评估法规、准则、规范和行业惯例，提供现时的价值尺度，对于政府监管部门、会计信息使用方和社会公众是一种具有较强公信力的信息服务，有利于形成公正的会计信息，特别是关于公允价值的信息。三、以财务报告为目的的评估国内外发展状况（一）以财务报告为目的的评估在国际上的发展20 世纪 90 年代后期，围绕公允价值计量的相关问题，国际评估准则委员会及国际评估实务界积极与包括国际财务报告准则理事会在内的会计界进行协调，就利用评估确定公允价值、提高财务报告质量方面如何发挥作用进行了沟通。这些沟通增进了会计界对评估界的了解，对在会计准则中确立评估行业的作用起到了积极的促进作用。这些沟通也促进了国际评估准则的综合化发展和质量的提高，推进了世界范围内统一评估准则的发展进程。从国际评估准则的演进历程来看，国际评估准则受国际财务报告准则的影响较大，国际评估准则委员会在制定国际评估准则中，对国际会计准则的变动，特别是公允价值的引入做出了及时的反映，对相关内容做了实质性调整。2005 年 2 月，国际评估准则委员会（International Valuation Standards Committee）出版了第七版国际评估准则。与上一版本相比，第七版国际评估准则的一项重要变动就是适应 2004 年国际财务报告准则的修订，对相关国际评估准则，主要是国际评估应用指南 1（以财务报告为目的的评估）和评估指南8（以财务报告为目的的评估业务中的成本法）做出了修订。2007 年 7 月，国际评估准则委员会出版了最新的第八版国际评估准则，前述相关部分与第七版内容基本相近；同时，发布了以财务报告为目的的无形资产评估指南讨论文件。2008 年下半年，国际评估准则委员会基本完成了改组工作，更名为国际评估准则理事会（International Valuation Standards Council） 。国际评估准则理事会下属的国际评估准则委员会（IVSB）在以财务报告为目的的无形资产评估指南讨论文件的基础上，发布了两份征求意见稿，拟对国际评估准则中的无形资产评估指南进行修订并新增以财务报告为目的的无形资产评估指南 。（二）以财务报告为目的的评估在国内的发展为促进我国会计准则与国际财务报告准则接轨，2006 年 2 月，财政部发布的会计准则也引入了公允价值的概念和计量模式。近年来，在财政部有关司局的支持下，评估行业与会计行业在评估服务于会计方面进行了有效沟通，达成了许多共识。2007 年 11 月，中国资产评估协会发布了以财务报告为目的的评估指南（试行） ，用以规范注册资产评估师以财务报告为目的的评估业务行为，维护社会公共利益和资产评估各方当事人合法权益。该指南自 2008 年 1 月 1 日起实施。在此基础上，中国资产评估协会于 2009 年 12 月发布了投资性房地产评估指导意见 。中国资产评估协会还将陆续发布关于收购价格分摊、资产减值测试和金融工具评估等评估指导意见.财政部于 2014 年 1 月 26 日又发布了企业会计准则第 39 号-公允价值计量 ，对公允价值计量进行了更加专业和细致的规范。该准则自 2014 年 7 月 1 日起实施，这必将对我国今后的以财务报告为目的的评估的发展起到规范指引的作用。四、以财务报告为目的的评估的评估事项及评估对象与传统资产评估业务相比，以财务报告为目的的评估业务涉及的评估对象更加多元化并且更加复杂。一般意义上，以财务报告为目的的评估业务涉及的评估对象不仅有各类单项资产、负债，也有资产组或资产组组合（对资产组或资产组组合的分析应当符合会计准则的要求） 。表 10-1 为一般常见的以财务报告为目的的评估所涉及的评估对象。表 10-1序号 评估事项 评估对象 会计准则1 合并对价分摊1）构成合并对价的非现金资产、发行或承担的债务、发行的权益性证券等2）合并中取得的被购买方可辨认资产、负债及或有负债企业会计准则第20号-企业合并2 资产减值 单项资产或资产组或资产组组合 企业会计准则第8号-资产减值3 投资性房地产的公允价值确定已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权，已出租的建筑物企业会计准则第3号-投资性房地产4 金融工具确认和计量以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债，或可供出售金融资产企业会计准则第22号-金融工具确认和计量五、以财务报告为目的的评估的技术特点以财务报告为目的的评估相对于其他评估业务，具有以下特点：（一）以财务报告为目的的评估是为会计计量提供服务，会计计量模式、会计核算方法、会计披露要求影响了评估对象、价值类型的确定及评估方法的选择。注册资产评估师应当理解会计计量模式的概念，知晓企业合并、资产减值、投资性房地产、金融工具等会计核算方法，根据会计准则的要求，合理确定评估对象，选择与会计计量模式相符的价值类型和评估方法，更有效地服务于会计计量的特定要求。（二）以财务报告为目的的评估业务具有多样性、复杂性。以财务报告为目的的评估涉及企业合并、资产减值、投资性房地产、金融工具、股份支付等多项会计核算业务，每项会计核算业务不同，其所对应的评估对象、价值类型、评估方法均不同。比如固定资产，为资产减值事项提供评估服务时，所涉及的会计计量模式是可回收金额，对应的价值类型为公允价值减去处置费用的净额和资产预计未来现金流量的现值；为企业合并事项提供评估服务时，所涉及的会计计量模式是公允价值，对应的价值类型是市场价值。（三）以财务报告为目的的评估在采用传统的三大评估方法的基础上，具体使用的评估方法具有多样性的特点。根据评估对象的特点和应用条件，可以采用现金流量折现法、增量收益折现法、节省许可费折现法、多期超额收益法等对无形资产进行评估，也可以采用以现值为基础的远期定价和互换模型、期权定价模型等对金融工具进行评估，这些评估方法结合了以财务报告为目的的评估的需要，借鉴了国际上目前常用的评估方法。六、以财务报告为目的的评估与会计和审计的互动关系我国新的会计准则引入了公允价值计量模式，财政部、中国资产评估协会为配合公允价值计量模式在我国会计实务中的应用，分别发布了相应的审计准则 、 以财务报告为目的的评估指南（试行） 和企业会计准则第 39 号-公允价值计量 ，以规范财务报告中公允价值、其他价值类型的计量和信息披露。（一）会计信息计量对评估的需求企业会计准则-基本准则 第四十一条规定：“企业在将符合确认条件的会计要素登记入账并列报于会计报表及其附注时，应当按照规定的会计计量属性进行计量，确定其金额。 ”第四十三条规定：“ 企业在对会计要素进行计量时，一般应当采用历史成本，采用重置成本、可变现净值、现值、公允价值计量的，应当保证所确定的会计要素金额能够取得并可靠计量。 ”而会计计量中许多会计要素比如土地、投资性房地产、无形资产等公允价值的确定需要具备很强的专业知识，这一要求远远超出了会计人员的知识和能力范围，所以在确定这些资产公允价值时，需要借助外部评估人员的服务，由评估人员提供专业的评估结果。同时由于企业会计信息已不仅仅局限于为内部管理层提供服务，在许多情况下，更多、更重要的是为投资者、债权人、潜在投资者、监管方等提供服务，对于专业性强、复杂程度高的公允价值确定，财务报告外部使用者更希望和愿意看到的是由独立专业人员提供的评估结果。（二）审计对评估的需求中国注册会计师审计准则第 1322 号- 公允价值计量和披露的审计第四条规定：“按照适用的会计准则和相关会计制度的规定，做出公允价值计量和披露是被审计单位管理层的责任。注册会计师应当获取充分、适当的审计证据，以确定公允价值计量和披露是否符合适用的会计准则和相关会计制度的规定。 ”注册会计师应当通过了解被审计单位的业务和行业情况以及实施适当的审计程序，评价以公允价值计量的资产和负债的会计处理的适当性，评价获取审计证据的充分性。但是基于独立性的要求，审计单位或人员不能对同一客户提供公允价值评估服务，审计人员是公允价值计量的最终审核人。在一些需要专业性评估的领域，如企业合并、无形资产、资产减值、投资性房地产等领域，聘请外部独立评估人员更能发挥专业服务的优势，在提高会计信息质量的同时，也能降低审计人员的风险。美国公众公司会计监督委员会（PCAOB）于 2007 年 12 月发布了审计实务提示公告第 2 号金融工具公允价值计量的审计和利用专家工作的相关问题 ，进一步解释并重申了审计人员对于金融工具公允价值计量和利用专家工作确定公允价值的审计工作中应执行的程序。国际会计师联合会（IFAC）下属的国际审计与鉴证准则理事会（IAASB）2008 年 2 月发布了经修订并重新编排的国际审计准则第 540 号包括公允价值计量的会计估计及相关披露的审计 。经修订并重新编排的 IAS 540 结合了原来的 ISA 540会计估计和相关披露的审计以及 ISA 545公允价值计量和披露的审计 。它着重关注了诸如审计师如何评估相关的会计估计的不确定性对审计风险的影响、管理层进行会计估计的方法、管理层假设的合理性以及披露的恰当性等问题。该准则重申了公允价值计量是会计估计的一种，蕴涵了一定的不确定因素，为审计师对公允价值计量的审计工作提供了指南，其中包括与会计估计有关的财务报告框架要求的恰当应用以及估价中模型使用相关的审计考虑。国际审计与鉴证准则理事会于 2008 年先后发布了重新修订并起草的国际审计准则第 500 号审计证据和第 620 号利用专家的工作 。其中第 500 号审计证据新增加了针对管理层利用专家工作进行会计估计判断的审计要求，当管理层利用专家进行公允价值估算时，要求审计人员应当取得充分的、适当的审计证据，以得出合理的结论，并在此基础上出具审计意见。第 620 号利用专家的工作为审计人员如何利用内部或外部专家工作对管理层所作的公允价值计量的合理性进行判断时应当取得充分的、适当的审计证据提供了指导意见。（三）评估在会计计量、审计中的应用中国资产评估协会发布的以财务报告为目的的评估指南（试行） ，规范了注册资产评估师执行以财务报告为目的的评估业务行为，维护了社会公共利益和资产评估各方当事人的合法权益。该指南明确了以财务报告为目的的评估的相关业务（包括合并对价分摊、资产减值、投资性房地产、金融工具确认和计量）的价值类型、评估方法，以及各项业务的评估假设和参数选取注意事项等，为会计计量提供客观、公正的专业支持。在公允价值计量体系中，外部专业人员的评估结果是计量工具，会计将根据评估结果直接对账目进行调整，评估结果通过会计计量成为资产、负债公允价值的会计信息。会计人员对公允价值的计量和披露负责，外部评估人员对评估结论的合理性负责，审计人员对公允价值的审计结论负责。由此，公允价值的运用使会计信息责任体系发生了改变，由以往的会计责任和审计责任的二维责任体系，发展成为会计责任、评估责任和审计责任构成的三维责任体系。七、资产评估在企业资产减值测试中的应用（一）资产减值测试及其流程 1.资产减值测试资产的主要特征之一是必须能够为企业带来经济利益的流入，如果资产不能够为企业带来经济利益或者带来的经济利益低于其账面价值，那么该资产就不能再予以确认，或者不能再以原账面价值予以确认，否则将不符合资产的定义，也无法反映资产的实际价值，其结果会导致企业资产的虚增和利润虚增。根据企业会计准则第 8 号- 资产减值 （以下简称“资产减值准则”）第二条规定，当企业资产的可收回金额低于其账面价值时，即表明资产发生了减值。2.资产减值测试流程资产减值测试大致要经历以下阶段：（1）减值迹象的判断；（2）资产寿命的判断；（3）单个资产公允价值及其处置费用是否确定，以及与账面价值的比较；（4）单个资产的预计未来现金流量是否确定，以及与账面价值的比较；（5）资产组公允价值减处置费用的余值与账面价值的比较； （6）资产组的预计未来现金流量现值与账面价值的比较。图 10-4 为资产减值测试的一般流程。图 10-4（二）资产减值测试评估中的评估对象 1.资产减值测试对象减值测试准则规定，如果有迹象表明一项资产可能发生减值的，企业应当以单项资产为基础估计其可收回金额。但是在企业难以对单项资产的可回收金额进行估计的情况下，应当以该资产所属的资产组为基础确定资产组的可收回金额。资产组是企业可以认定的最小资产组合，其产生的现金流入应当基本上独立于其他资产或资产组产生的现金流入。企业在判断一个资产或资产组是否独立于其他资产或资产组产生现金流，至少应当从以下两个方面来考虑：（1）经营层面的独立性。例如一个铁矿公司（假设只存在一个资产组组合）使用一条私有铁路来运输铁矿石，这条铁路不能单独运营，因此无法单独产生现金流，如果单独出售，也只能收回残值。在这种情况下，这条铁路在经营上与铁矿公司无法分离 j 应该并入铁矿公司所在资产组组合一并进行减值测试。（2）是否存在合同的约束性限制。例如，一个公交运营公司同时运营五条线路，其中一条出现亏损，然而由于公交公司与政府签订了一揽子合同，必须同时运营五条线路，无法将该条亏损线路单独关闭。在这种情况下，这条亏损线路与其他四条线路由于合同的约束性限制无法分离，该线路应该与其他四条线路一并认定为一个资产组组合进行减值测试。对于商誉以及总部资产的减值测试应当结合与其相关的资产组或者资产组组合进行。资产组组合是指由若干个资产组组成的最小资产组组合。2.资产减值测试评估对象的界定资产减值测试评估对象应当与资产、资产组或资产组组合账面价值的成分保持一致。对于资产组或资产组组合而言，其账面价值应当包括可直接归属于该资产组或资产组组合以及可以合理和一致地分摊至该资产组或资产组组合的商誉与总部资产的账面价值。除非不考虑该负债的金额就无法确定资产组的可收回金额，资产组的账面价值一般不应包括已确认的计息负债的账面价值。表 10-2 归纳了在固定资产减值测试中，常见的资产组或资产组组合的构成与评估对象。表 10-2项目 资产组账面价值涵盖的项目 评估对象房屋建筑物 机器设备 土地使用权 工程物资 在建工程 营运资金 可选择 可选择商誉 可选择 可选择总部资产 可选择 可选择负债 一般情况不包括，但可选择是否加入资产组的测试 一般情况不包括，视管理层的选择而定营运资金：由于营运资金的主要组成为存货、应收账款和应付账款等，严格来说并不属于非流动资产减值测试的涵盖范畴。然而在实务操作中，为了更加合理地模拟资产组组合的真实构成，有时也将其加入资产组组合，在一般情况下以下两种处理方法都是可行的：（1）如果资产组或资产组组合账面构成中不包含营运资本，则评估对象也不包含营运资本。在此基础上，预测期第一年的营运资本变动应在期初余额为零的基础上计算，即假设预测期第一年需要投入一笔额外的营运资本，并且到预测期结束时收回该笔营运资本投入。（2）如果资产组或资产组组合账面构成中包含营运资本，则评估对象也包含营运资本。预测期第一年的营运资本变动应以评估对象构成中包含的营运资本为期初余额进行计算。总部资产：企业总部资产包括企业集团或其事业部的办公楼、电子数据处理设备、研发中心等资产。总部资产的显著特征是难以脱离其他资产或者资产组产生独立的现金流入，而且其账面价值难以完全归属于某-资产组。因此，总部资产通常难以单独进行减值测试，需要结合其他相关资产组或者资产组组合进行。具体步骤如下：（1）对于总部资产能够按照合理和一致的基础分摊至某资产组的部分，应当将总部资产的账面分摊至该资产组；（2）对于总部资产难以分摊至任何资产组的部分，应当按照合理和一致的基础分摊至由若干个资产组组成的最小的资产组组合。商誉：企业合并所形成的商誉，应当结合与其相关的资产组或者资产组组合进行减值测试。相关的资产组或者资产组组合应当是能够从企业合并的协同效应中受益的资产组或者资产组组合，并且不应当大于企业所确定的报告分部。其具体分摊过程和总部资产类似。商誉减值测试与企业合并对价分摊息息相关。事实上，很多企业在进行企业合并对价分摊时，就会对商誉将分摊至哪个资产组或者资产组组合进行初步判定，为日后的商誉减值测试打下基础。而在进行商誉减值测试时，评估师也需要关注之前的合并对价分摊评估，理解商誉的分摊基础，并在此基础上仔细判断合并对价分摊以及商誉减值测试在评估参数选取方面的不同之处。（三）资产减值测试评估中的价值类型根据减值测试准则第六条的规定，在资产存在减值迹象时，应当估计其可回收金额。可回收金额应当根据资产的公允价值减去处置费用后的净额和资产预计未来现金流量的现值两者之间较高者确定。其具体关系如图 10-5 所示。图 10-5 资产减值模型该会计准则下的公允价值减去处置费用后的净额和资产预计未来现金流量的现值这两种计量属性，可以理解为相对应的评估价值类型（见表 10-3） 。表 10-3价值类型 含 义公允价值减去处置费用后的净额自愿买方和自愿卖方在各自理性行事且未受任何强迫压制的情况下，评估对象在基准日进行正常公平交易的价值并扣减相应的处置费用后得到的净额资产预计未来现金流量的现值 将评估对象作为企业组成部分或者要素资产，按其正在使用方式和程度及其对所属企业的贡献的价值估计数额在评估过程中，若已确信资产公允价值减去处置费用的净额或资产预计未来现金流量的现值其中任何一项已超过所对应资产的账面价值，并通过减值测试的前提下，可以不必计算另一项数值。（四）资产减值测试的评估方法和评估参数1.资产减值测试的评估方法一般来说，评估方法由市场法、收益法和成本法构成。在进行以减值测试为目的的评估时，应该结合评估对象特点、价值类型、资料收集情况和数据来源等各个方面，选择适当的评估方法。根据以财务报告为目的的评估指南（试行） 第三十六条的规定，会计准则规定的资产减值测试不适用成本法。该规定主要从以下三个因素考虑：首先，成本法的出发点是重置价值，其实质是在现时条件下，重新购置、建造或形成与评估对象完全相同或基本类似的全新状态下的资产所需花费的全部费用。而按照会计准则的要求，无论是考虑单项资产、资产组或资产组组合预计未来现金流量的现值，或者公允价值减去处置费用的净额，其实质都是从评估对象未来可能为企业带来的经济利益角度来衡量其公允价值。因此，从基本的评估思路来说，成本法不适用减值测试目的的评估。例如，按照会计准则的要求，一项企业花费巨资研发的专有技术如果不能给企业带来经济收益，则可能已经出现了减值迹象，需要进行减值测试。如果单纯从成本法的角度来考虑，则无法在评估过程中考虑该专有技术可能的减值风险，相应的也就无法满足会计准则的要求。资产减值测试可以从资产预计未来现金流量的现值或公允价值减去处置费用的净额两方面来考虑。资产预计未来现金流量的现值是采用收益法的思路进行评估，成本法不适用于减值测试主要是针对公允价值减去处置费用设置的。其次，成本法成立前提受限于资产、资产组的评估值可以通过资产的未来运营得以全额回收。即使允许采用成本法计算公允价值减去处置费用，也必须同时采用收益法测算其未来的运营收益。最后，资产减值测试准则定义的用于减值测试的资产、资产组或资产组组合是一个最小的现金产生单位，不可以继续分割为更小的单元。通常情况下，被评估的资产、资产组或资产组组合都是为了切合企业实际生产需要所配置的，具有一定的个体性。从实际可操作性角度出发，评估师可能可以采用成本法评估该资产、资产组或资产组组合中所包含的各项资产（如房产、设备、土地等） ，但资产、资产组或资产组组合的个体性决定了无法以成本法来将其作为一个整体加以评估。以下依不同的价值类型来阐述评估方法的选择和应用。（1）资产的公允价值减去处置费用的净额。根据以财务报告为目的的评估指南（试行） 第二十八条的规定，公允价值的可靠性受制于数据获取来源，其估计首先考虑采用市场法，根据公平交易中销售协议价格，或与评估对象相同或相类似资产在其活跃市场上反映的价格为计算依据。当不存在相关活跃市场或缺乏相关市场信息时，资产或资产组的公允价值可以根据企业以市场参与者的身份，对单项资产或资产组的运营做出合理性决策，并适当地考虑相关资产或资产组内资产的有效配置、改良或重置的前提下提交的预测资料，参照企业价值评估的基本思路和方法（收益法）进行分析和计算。通常来说，采用这种方法时，评估师也应该采用市场乘数等其他方法验证结果，从而保证评估结论的取得充分考虑了恰当的市场参与者可获取的信息。处置费用的估计包括与资产处置有关的法律费用、相关税费、搬运费以及为使资产达到可销售状态所发生的直接费用等。（2）资产预计未来现金流量的现值。估计资产预计未来现金流量的现值时通常采用收益法，即按照资产在持续使用过程中和最终处置时所产生的预计未来现金流量，选择恰当的折现率对其进行折现后的金额加以确定。预计未来现金流量的预测是基于特定实体现有管理模式下可能实现的收益。预测一般只考虑单项资产或资产组/资产组组合内主要资产项目在简单维护下的剩余经济年限，即不考虑单项资产或资产组/资产组组合内主要资产项目的改良或重置；资产组内其他资产项目于预测期末的变现净值应当纳入资产预计未来现金流量的现值的计算。2.资产减值测试的评估参数以固定资产减值测试为例，资产预计未来现金流量的现值评估方法中涉及的参数以及其采用依据如下：（1）现金流预测基本要求。现金流预测是基于经企业管理层（如董事会）准备的针对评估对象的最近财务预算或者经营计划进行的，评估师应通过关注、检验历史现金流预测和实际值之间的差异来评估和确定当前现金流预测假设的合理性。现金流预测应以评估对象的当前状况为基础，不应当包括与将来可能发生的、尚未做出承诺的重组事项或者与资产改良有关的预计未来现金流量。评估师应当关注现金流预测涉及的主要评估参数，如销售收入的增长，预测的长期息税前利润率等，是否与行业保持一致。如果不是，评估师应关注其原因所在。传统使用的现金流预测包含的是未来每期单一的预计现金流量。在实务中，有时影响评估对象未来现金流量的因素较多，情况较为复杂，带有很大的不确定性，在此情况下使用未来每期单一的现金流量可能无法合理预测评估对象现金流。此时，评估师应该详细询问管理层未来现金流在产生时间以及现金流大小方面的不确定性，并在必要时可以考虑情景分析（如考虑悲观、一般、乐观三种情况） ，以期最大程度对管理层准备的现金流预测加以校验。（2）现金流预测期。减值测试涉及的现金流预测期并不完全等于管理层提供的财务预算或者经营计划期。一般情况下，预测期必须涵盖只考虑单项资产或资产组内主要资产项目在简单维护下的剩余经济年限，评估师可以基于管理层提供的财务预算或经营计划适当延长至资产组中主要资产项目的经济使用寿命结束。根据减值测试准则的相关规定，减值测试涉及的现金流预测期一般只涵盖5 年；如超过 5 年，评估师要向管理层询问，并取得管理层提供的证明更长期间合理性的证据。一般来说，原来涵盖的预测期之后延长期间内的现金流应该保持稳定或者递减的增长率，该增长率不应超过产品、行业或者企业主要业务所在国家的长期平均增长率，除非管理层能证明其是合理的。（3）资本性支出预测预测的资本性支出中应该包括维护资产正常运转或者资产正常产出水平而必要的支出，或者属于资产简单维护下的支出，县口维护性资本支出；完成在建工程和开发过程中的无形资产等的必要支出。预测的资本性支出中不应当包括与资产改良或企业扩张相关的资本性支出，即改良性资本支出和扩张性资本支出。（4）资产组中主要资产项目经济使用年限最后一年的净现金流量。在资产组中主要资产项目于简单维护下的剩余经济年限资产使用寿命结束时，需要考虑处置资产所收到或者支出的净现金流，相当于预期公允价值减去处置费用后的净值。由于必须考虑处置费用，该处置资产的净现金流可能为负值。（5）企业所得税的影响。估算预计未来现金流量现值应该基于税前基础进行。在适当考虑相应调整的前提下，基于税前基础计算的未来现金流量现值应等于基于税后基础计算的未来现金流量现值。在实务操作中，可以考虑采用税后基础进行测算，或者将税后折现率简单推算为税前折现率。税前折现率=税后折现率/（1-所得税率） ，并将此简单推算的税前折现率应用于税前现金流量计算折现现值。一般情况下，如果基于上述两种方法计算的未来现金流量现值远远超过被评估对象的账面价值，则代表被评估对象出现减值情况的可能性较低。否则，则需要根据企业会计准则的要求计算以税前为基础的现值。（6）折现率。折现率要与预计的未来现金流匹配，如是否同为税前或税后基础，是否同时考虑了通货膨胀因素；又如是否有根据企业会计准则的要求计算相应的税前折现率。从理论层面来说，在预计未来现金流量时已经对特定的风险影响进行了调整的，在估计折现率时不需要再重复考虑这些因素，如缺乏控制权折扣；在预计未来现金流量时尚未对特定的风险影响进行调整的，在估计折现率时则需要考虑这些因素，如规模风险、缺乏流动性折扣。采用收益法计算资产公允价值减去处置费用的净额时各项参数选取和确定与前述的在预计未来现金流量所涉及的参数在某些方面会有不同，表 10-4 列举了常见的区别之处。表 10-4项目 公允价值减处置费用的净额 资产预计未来现金流量现值假设前提持续经营假设，可以考虑将来可能发生的、尚未做出承诺的重组事项或者资产改良；应同时考虑重组、改良对应的收益和成本、费用以当前状态为基础；不应当包括与将来可能发生的、尚未做出承诺的重组事项或者与资产改良有关的预计未来现金流量盈利预测 在各方面与市场参与者预期保持一致 评估对象在目前使用情况下可实现的盈利情况资本性支出维护资产正常运转或者资产正常产出水平而必要的支出，或者属于资产简单维护下的支出；完成在建工程和开发过程中的无形资产等的必要支出；与资产改良或企业扩张相关的资本性支出维护资产正常运转或者资产正常产出水平而必要的支出，或者属于资产简单维护下的支出；完成在建工程和开发过程中的无形资产等的必要支出营运资金预测 维持现有企业运营并考虑企业扩张或重组所需的营运资金 基于特定实体现有管理模式下经营所需的营运资金所得税基础 可以考虑为税后 通常为税前（试读结束啦。欢迎购买！“投资到大脑的钱可以给您今后带来更多的钱，早投资早获益，机遇只钟情于有准备的头脑” 。