企业集团财务控制的现实依据

企业集团财务控制的现实依据研究企业集团财务控制问题在我国更具现实必要性，这不仅仅是因为我国部分企业集团的财务控制系统严重缺失，企业集团内部管理水平和经济效益显著削弱，更为重要的原因是，在当今世界日益激烈的市场竞争面前，加强财务控制不管是对单个企业集团还是对整个国民经济，都具有重大的经济意义。2.3.1 部分企业集团财务控制缺失一个国家经济的发展、整体素质的提高、在国际技术经济竞争中地位的增强，主要是依靠该国大型企业和企业集团所具有的强大竞争力。当今世界，发达的工业化国家之所以有强大的经济实力，凭借的就是有一大批在各个领域居于世界领先甚至垄断地位的企业集团。中国社会主义市场经济体制的逐步确立与完善、国民经济的快速增长、现代企业制度的建立，无不迫切需要本土企业集团的发展和壮大。改革开放 30 年来，随着世界经济一体化和我国改革开放力度的加大，我国的集团型企业已经取得了长足的进步。不仅企业集团的内涵发生了实质性变化，集团经济在我国经济总量中也已经占据重要的地位。据笔者统计，2005 年，中国共有 18 家企业跻身“世界 500 强”的行列，其中，企业集团 9 家，中石化更以年营业收入 750.77 亿美元进榜并名列中国企业之首；在名列前 100 名的“中国 500 强企业”中，企业集团有 67 家，占企业总数的半数以上。 然而，正如中国投资杂志记者所指出的：“国内 500 强企业虽然在资产总额、营业收入、员工人数等规模指数上进步迅速，但在关系到企业效益的利润指标上却与世界 500 强差距显著” ， “企业规模的扩大并不代表企业整体实力的增强” ，企业集团亦不例外（魏刚，2005） 。我国企业集团在发展过程中仍存在目标不明确，贪大图快，过分依赖多元化经营、主业不突出，内部管理体制不规范等问题，其中，母公司对子公司财务控制缺失的问题尤为突出。 我国企业集团财务控制缺失的主要表现有：1）母公司法人治理结构不健全我国有相当数量的企业集团不是市场机制的产物，其中母公司存在法人治理结构不健全问题的不在少数。不少母公司只在形式上建立了股东大会、董事会、监事会，对其相互间的权力制衡关系却缺乏认识。董事会往往只确定原则，具体运作则撒手不管，由经理全权处理，结果造成经理权力过大，企业失控。也有的董事会成员与经理班子成员相互兼职，起不到制衡作用。监事会主席由受控于董事长、总经理的人员担任，也使监事会难以履行监督职责，只能成为摆设。2）子公司在财务上各自为政目前，不少企业集团在财务管理上过度分权，造成核心企业统驭不力，难以从集团整体发展的战略高度统一安排投资和融资活动，结果使得下属子公司各自为政、各行其是，仅追求局部利益最大化，却严重损害了集团的整体利益。这些问题体现在投资上，便是整个集团的投资规模失控，投资结构欠佳，投资收益下降，经营风险加大；体现在筹资上，便是整个集团缺乏内部资金融通，对外举债规模过大，资本结构不合理，利息支出增多，财务风险加大。这种缺乏一体化的财务管理，不仅会阻滞资源的合理配置和要素的优化组合，使维系集团的重要纽带-资金纽带松弛，而且会导致集团内部缺乏凝聚力，削弱集团的整体优势和综合能力的发挥。 .3）缺乏有效的财务监控机制由于企业集团涉及多种利益关系人，而且规模巨大、管理层次多、管理活动复杂，企业集团的财务控制尤其需要完善的监控机制和政策。然而，我国相当数量的企业集团仍未建立贯通母子公司的财务监控机制：一方面，内部审计等职能部门形同虚设；另一方面，在监控过程中，不少集团把注意力过多地集中于事后的业绩评价控制上，缺乏至关重要的事前预算和事中控制。由于事前预算无从谈起，事中控制又较为薄弱，事后分析即便重视也未必有效。这种低效率、低效力的财务监控体制，势必导致整个集团的“集而不团” 、资源分散，整体优势和综合功能得不到有效发挥，集团的价值基础也遭到削弱。4）财务信息质量不高，经营风险难以控制企业集团的管理活动实质上是收集、整理、筛选与传递信息的过程，在此过程中，财务报告是最为核心的信息报告载体和来源途径，也是母子公司实施决策、进行财务控制的基本依据。财务信息质量的高低，直接影响着财务控制的效率和效益。然而，财务信息失真问题却在我国企业集团中广泛存在。这不仅是因为成员企业上报给集团母公司的财务报表是不真实的，而且与不少集团尚未建立内部统一、规范的财务会计制度有关，再加上会计人员素质不高、编制合并财务报表的方法不正确等，最终导致编制出的合并财务报表往往夸大集团的资产规模与盈利水平，集团整体财务状况反映不真实。没有真实的财务数据为依据，集团财务控制便无法开展，集团的经营风险也就难以有效控制。5）激励机制不健全根据委托代理理论，激励机制是解决企业集团多重委托代理关系、完善财务控制的必要手段，但由于历史、经济、政治等方面的原因，我国的激励机制很不完善，激励不足与激励不当问题共存。一方面，经理人的报酬普遍较低，大部分都是货币性报酬，考核指标与企业的战略目标、经理人的努力程度相关性不强，报酬契约更多地表现为在职消费等隐性契约；另一方面，一些亏损企业的经理人得到的报酬比盈利企业的经理人还要高，如 2002 年 ST 科龙电器（000921） 、2003 年浏阳花炮在巨额亏损后，高管人员依旧可以获得高额薪酬。总之，集团财务控制失力已经成为横亘在集团经济快速、健康、规范发展道路上的屏障，及时树立财务控制在集团财务中的核心地位、快速提高集团母公司对下属子公司的财务控制能力，已经成为增强我国企业的国际竞争力、振兴民族经济的当务之急。2.3.2 加强集团财务控制刻不容缓著名经济学者闰培金曾说：“解决企业心腹之忧，铸就领导驾驭才能，建立科学管理体制，财务控制是最重要的先决条件。 ”对身处市场经济大潮中的现代企业集团而言，建立并不断完善自身的财务控制系统已经刻不容缓。1）财务控制是现代企业集团财务管理的核心在纷繁复杂的企业经营管理中，企业需要把经营和财务作为内外双重管理的重点，通过对与资本利益相关的主要方面进行财务控制保障集团的整体利益，因为财务控制是集团财务管理的核心。汤谷良（2000）曾指出：财务决策尤其是长期财务决策，属于企业战略规划，以其为财务管理的核心，不利于企业财务管理目标的实现；筹资、投资和股利分配属于偶发事件，将偶发事件作为财务管理的核心，不恰当也不切合实际；企业财务学是以制度管理为主要特征的，是从财务制度上解决企业管理中各行为主体的激励与约束不对称问题，协调并指导各部门、单位的财务活动去实现企业总体目标，财务控制的任务就是通过调节、沟通和合作，使个别、分散的财务行动整合统一起来，追求企业短期或长期的财务目标。因而，将财务控制作为企业财务管理体系的核心，对决策层（出资者）和执行者（经营者）都是可行的。与此相适应，集团对各成员企业的管理也应当以财务控制为核心，在相关制度中明确财务控制的核心地位，并通过建立以财务控制为核心的运行体系，确保财务控制的全面开展与有效实施。2）实现集团理财目标需要财务控制企业理财目标是企业理财活动所要达到的目的，是评价企业财务活动是否合理的标准。企业集团的理财目标是实现整个集团的整体价值最大化，然而成员企业自身财富最大化之日，未必就是集团价值最大化之时。成员企业在确定自身的理财目标时，应考虑集团的整体利益，处理好自身局部利益与集团全局利益的关系。对与政府间存在受托委托责任关系的企业集团而言，集团价值最大化就是确保国有资产保值及最大限度的增值。经营管理好国有资产是集团母公司责无旁贷的重任，而加强对子公司的财务控制尤为关键。 3）确保集团战略决策顺利实施需要财务控制战略决策是集团总部的主要职能。集团资源与市场优势的生成，主要来自于各成员企业在共同利益目标下聚合运行的协同性与有序性，企业集团能否生存并不断发展，最为关键的也是集团总部及其所集合起来的成员企业从整体上能否形成一个思路明确、具有强大增长潜力的产业发展主线。也就是说，集团发展战略的贯彻实施离不开集团内所有成员企业的配合与努力，但集团总部也不会对子公司的一切财务行为都听之任之，因为如果不对子公司进行有效的财务控制，集团的整体利益是无法得到保障的。加强对子公司的财务控制，能够引导成员企业服从集团总体战略决策的需要，顾全大局，并确保必要的财力支持。4）消除母子公司信息差距需要财务控制企业集团母公司和子公司之间存在着信息不对称问题。相对而言，母公司处于信息劣势，子公司处于信息优势。这一信息不对称问题的存在，会使子公司出于对眼前利益的追求而扭曲上传至母公司的财务信息，而子公司虚假的财务信息势必降低集团的信息质量，进而误导整个集团的经营决策或产生其他不利影响。因此，母公司必须以财务控制作为其强有力的武器，通过制定完整的财务信息标准制度，严格规范子公司财务，提高其透明度，杜绝舞弊行为的发生，确保母公司能够在准确财务信息的基础上做出正确的战略部署，并协助予公司进行财务管理，取得“双赢”的效应。5）保证业绩考核的科学性与正确性需要财务控制从集团管理的角度出发，母公司对其控股的子公司进行业绩考核是十分必要和重要的，考核的科学性与正确性更直接关系到整个集团激励机制的健康运行，进而对考核对象的职务升迁、年薪等切身利益产生影响。因而，对企业集团而言，通过选择和使用科学的方法，建立一套公正、合理的考核体系十分重要，而考核方法的选择、体系的建立则主要依赖财务控制的有效实施。 6）规避集团财务风险需要财务控制在企业集团的财务管理实践中，由集团母公司对子公司的贷款进行担保，或由集团母公司统一借贷资金给子公司使用并负责统一还贷的做法是很多的。在资金借贷过程中，企业集团和子公司无疑都承担着信贷风险、外汇风险等财务风险。如何防范、控制整个集团的财务风险是集团财务部门的重要职责。建立适时、科学的企业集团财务控制体系是防范、控制集团财务风险的有效手段。2.3.3 加大财务控制力度意义重大现代企业财务管理无时无刻都面对着一个多元化、动态、复杂的客观环境，资本市场日趋国际化，企业间的竞争日趋激烈。尤其是中国加入 WTO 后，中国企业还面临着来自运作规范、实力雄厚的国际大公司的竞争与挑战。竞争环境的变化客观上要求我国的企业集团不断进行组织、经营与管理创新。财务控制是企业集团财务管理的核心，加大集团财务控制的力度，具有重要的经济意义。1）维护国有资产安全，发展壮大国有经济自改革开放以来，我国国有经济总量不断增加，经济效益大幅度提高，国有企业集团在国民经济中的主导地位也日益稳固。2003 年，国有企业和国有独资公司已经占到全国 500 强企业总数的 62.6%、年末股东权益的 87.2%、营业收入的 79.85%。然而，目前仍有相当数量的国有企业集团财务控制体制不健全，国有资产出资者职能不到位或者虚置，内部人控制问题广泛存在。这些问题不解决，不仅会影响集团的运作效率，而且会对整个社会的经济运行秩序带来不良影响，严重干扰经济体制改革的进程，甚至削弱整个国民经济的基础。国有企业集团作为授权范围内国有资产的出资人代表，要按照出资权限，建立完善的财务控制体系，切实加强对子公司的财务控制工作，承担起维护国有资产所有者权益，确保国有资产保值增值的重大责任。2）增强国际竞争力，灵活应对加入 WTO 后的各项挑战 我国企业集团与国外大公司在管理体制、运作机制，尤其是内部管理上都存在很大差距。对一个大型企业集团而言，没有完善的法人治理结构和健全的内部控制制度，是难以在激烈的国际市场竞争中取胜的。这也要求企业集团必须完善法人治理结构，强化内部管理，健全内控制度，确保集团能够及时、准确地掌握整个集团的财务信息，形成快速反应机制，保证整个集团的高效、有序运转。相应的，加强财务控制便成了企业集团积极应对加入 WTO 后各项挑战、增强国际竞争力、在国际市场占据一席之地的必然选择。 3）深化企业人事制度改革，造就高素质的企业经营管理队伍俗话说得好， “火车跑得快，全靠车头带” 。企业经理人犹如车头，其素质高低、品德好坏在一定程度上影响并决定了企业未来发展的方向、速度和效果。虽然近几年来企业对经营者的监督力度明显增强，但也应清醒地认识到，监督仍然是一个薄弱环节，企业经营者违纪违法的事件还是时有发生，2004 年年底发生的中航油事件就是一个令人痛心的例子。因此，无论是从爱护人才的角度，还是从我国经济建设事业发展的角度，都需要切实加强对企业经理人的监督。财务控制能够从生产经营活动中直接发现问题并及时加以解决，能为其他监督形式提供真实、准确的第一手资料，有助于提高监督效率。因此，应进一步加大财务控制的工作力度，建立起完善的财务控制制度，为企业经营者的健康成长营造一个良好的制度环境，为造就高素质的企业经营管理队伍创造条件