使用资金要付出代价

使用资金要付出代价任何企业的资产占用（使用）都会有相应的资金来源，而企业的资金来源一般都是有代价的。使用投资者投入的资本必须给予其利润回报，使用借款必须给予其利息回报。牢记“使用资金是有代价的”忠告，对有效理财是很有帮助的。资金的时间价值是资金的所有权和资金的使用权两权分离的产物，当资金的拥有者将资金的使用权让渡给他人使用后，就要求有投资回报，这个投资回报应当是社会平均利润的转化形式。由于客观存在着资金的时间价值，所以，不同时点的资金具有不同的价值，从价值量上来说就是终值（本利和）与现值（本金）的差额。将未来的终值按一定的利率折现到现在的价值就叫做现值。投资收益比较的时候，一般都要求按现值进行比较。假定某公司当月的销售收入要等到一年后才收到，如按 8%的利率进行折现，100 万元加上 17 万元的增值税共计 117 万元的现值为 108.33 万元1170.9259（A/F，8%，1），与 117万元相比，白白地损失了 8.67 万元。从时间价值的角度来分析，该笔销售收入并无利润可言。营运资金可以反映出企业短期的财务实力和偿债能力，是理财活动中的一项重要的财务指标。企业日常经营活动运作的主要是营运资金（企业的流动资产减去流动负债以后的差额）。流动资产的质量高，其营运资金的质量也就高。但营运资金一般只能来源于长期负债和所有者权益（净资产），所以说，营运资金的使用是有代价的。当然，有些企业的所有者权益小于长期资产，那么，其营运资金也有可能只是来源于长期负债，这可能是因为该企业的权益资本来源都沉淀在长期资产上了。企业在经营活动中的任何资金的占用都必须有付出，若公司由于种种原因没有能够及时收回资金，但是，增值税是不能欠交的。企业为客户将 17 万元的增值税垫付上交的资金来源于营运资金，如按 8%的机会成本率计算的话，又损失了 1.36 万元（178%）。不仅如此，企业将 117 万元的商品让渡给客户，占用了一年的资金，等于放弃了一年的机会收益，如按 8%的利率计算的话，就是9.36 万元（1178%9.36）的机会成本。机会成本是客观存在的，放弃的次优方案的收益无疑是一种牺牲，它是已落实的投资方案（即择机）的代价