东方电气股份有限公司融资规划

国家开发银行东方电气股份有限公司系统性融资规划报告客户名称：东方电气股份有限公司规划期限：20*年-20*年编制部门：四川省分行 编制日期：2011 年 8 月声明与保证此报告是按照国家开发银行系统性融资规划编制手册有关规定，根据规划编制部门收集的资料，经审慎调查、核实和分析后完成的。报告反映了规划编制部门及课题研究小组对该公司规划期内投融资情况的分析预测及业务发展的规划，规划编制部门及课题研究小组对本报告的结论、观点及评价数据的一致性负责。本作品系国家开发银行独创，国家开发银行依法享有本作品的著作权。本作品所涉及的内容属于国家开发银行业务秘密，国家开发银行已采取相应的保密措施。除非课题委托研究协议/合同另有约定，否则未经国家开发银行规划编制部门或规划局书面同意，任何人不得向第三方披露该报告信息，或者传阅、复制该报告。目 录前 言 .第一章 客户运营分析 .5第一节 客户运营情况分析 .5一、 客户基本情况 .5二、 当前融资状况 .17第二节 客户市场地位分析 .18一、政策支持情况 .18二、行业市场地位分析 .23三、区域市场地位分析 .33第三节 发展路径及瓶颈分析 .34第四节 小结 .35第二章 客户发展目标分析 .37第一节 发展目标设计的主要思路 .37第二节 发展目标的主要内容 .37一、发展战略 .37二、近期目标 .40三、中远期目标 .43第三节 发展目标的可行性分析 .43一、宏观环境分析 .43二、微观环境分析 .47三、风险评价与分析 .53第三章 资金供求分析 .56第一节 资金需求预测 .56一、公司项目情况 .56二、公司融资业务需求情况 .58第二节 资金融资分析 .59一、企业融资成本分析 .59二、融资偏好分析 .60第四章 开发性金融支持方案设计 .61第一节 企业规划项目融资分析 .61第二节 系统性融资方案设计 .62一、融资推荐方案之综合授信 .62第三节 平台、制度、信用建设方案 .63第四节 风险防范方案 .64一、 主要业务风险分析 .64二、风险防范方案 .65第五章 总结与建议 .67第一节 总体评价与总结 .67第二节 开行的战略建议与融资支持政策 .67一、发展战略建议 .67二、融资政策支持政策 .70前 言-规划背景2011 年 4 月东方电气审议通过了股份公司“十二五”发展规划 ，在“十二五”期间，公司将切实转变增长方式，做精做强发电设备主业，持续增强自主创新能力，有效配置发展资源，不断提高管理水平，提升综合经营实力，重视资本市场发展，力争把东方电气建设成为具有国际竞争力的世界一流重大电力设备技术装备企业。2011 年公司计划完工发电设备产量总计 3800 万千瓦。2011 年公司的工作重点主要集中在海外市场的维护与开拓、质量的持续推进、技术创新能力的提升和管理质量的改进上。公司将全面统筹拓展市场。加强市场策划和战略部署，加强市场前期分析研究, 做好市场营销的策划、运作和控制。加强抽水蓄能，高参数超超临界火电、IGCC、海上风电等新产品的市场推广工作。有效利用市场资源，继续培育、发展新产品和电站服务市场，稳步提升市场份额。大力开拓海外市场，巩固和稳定印度市场占有份额， 加大对欧洲、中东、南美等新市场的开拓力度，以点带面向中高端市场推进，扩大公司产品的占有率和覆盖率。积极探索开拓海外电站成套改造这一潜力巨大的服务市场。持续推进质量改进。2011 年公司将着力形成良好的质量文化，把“安全第一，质量第一”的核电质量管理理念在集团推广，把核电“凡事有章可循，凡事有据可查，凡事有人负责，凡事有人监督”的四个“凡事”原则推广到全部工作中，强化全员质量意识，进一步落实质量责任，加强和完善质保体系的建设，注重生产经营全过程质量控制。重点抓好包括沙特拉比格、越南沿海和巴西杰瑞等海外工程项目全过程质量控制，确保工程建设和产品设备质量稳定。继续提高技术创新能力。进一步开展设计制造技术攻关，围绕 1000MW 超超临界机组、600MWCFB 锅炉、60HZ 大容量火电机组、大型抽水蓄能机组、大型贯流式机组、重型燃气轮机、3 至 5MW 大功率风电等重点产品的研制，优化提升产品性能指标及国产化水平。继续推进以核电焊接转子技术、控制棒驱动机构制造技术等为重点的制造技术攻关工作。同时加快完善 F4型燃气轮机、百万千瓦等级核电关键部套件的制造工艺、尽快实现国产化，形成批量制造能力。继续推进科研试验设施能力的建设，加快核电技术创新，加快 IGCC、潮汐能发电等新能源技术的开发和储备，为增强公司发展活力打下坚实基础。科学排产确保交货。2011 年，公司发电设备产量将有所增长。核电产品产出频次更高，新产品和重点产品多，这将给公司在原材料准备、技术准备、供应链管理等方面带来巨大的压力和挑战。公司将提高全员合同意识，强化项目管理作用。加强生产关键设备、关键环节的控制，充 分利用内、外部资源，确保重点产品按期交货。加强供应链管理，有效控制资源。 进一步加强工程项目进度、成本、质量和安全的管理，强化项目预算管理，大力改 进和强化对施工分包的管理，保证工程建设工期目标的实现。确保核电批量产出。公司将紧紧围绕“十二五”发展规划，开好局，起好步，确保公司经营发展实现新的跨越，销售收入保持进一步增长。在市场拓展方面，将进一步加强市场开发维护的战略部署，大力开拓海外市场；在质量管理方面，将持续推进质量改进，着力形成良好的东方电气特色的质量文化；在技术创新方面，将进一步开展研发设计制造技术攻关，为增强公司在全球市场的综合竞争力和持续盈利能力打下坚实基础。本融资规划旨在对东方电气股份有限公司（以下简称东方电气）基本情况、市场地位、发展目标、资金供求情况等多方面分析的基础上对公司发展融资特点进行分析，有针对性地设计系统性融资规划方案，为公司提供可能的融资机制，满足今后发展所需资金，为公司发展注入活力。-融资规划编制的主要依据本融资规划的编制主要依据中华人民共和国国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要 、 关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定 、 四川省国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要 、 四川 “十二五”战略性新兴产业发展规划等国家、省市发展规划， 东方电气股份公司“十二五”发展规划和开发银行系统性融资规划手册（2010 版） 。-融资规划框架及内容在综合性阐述了东方电气基本运营情况的基础上，系统分析了公司自身竞争力、对资金的需求等，从开发性金融的角度，对公司发展战略目标的实现提出具体的融资方案。规划的内容主要包括以下五个部分内容：第一章公司运营分析，对公司的财务状况、市场地位、发展路径进行分析，并对公司发展中遇到的瓶颈问题，以此为基础对公司的发展趋势进行预测。第二章公司发展目标分析，对公司目标设计的思路、具体的发展目标进行论述，对目标的可行性进行分析，并提出对目标的修正和项目计划。第三章资金供求分析，对资金的需求和资金的来源进行分析。第四章开发性金融支持方案设计，以开发性金融支持现状为基础，对公司规划项目融资进行分析，设计合理的系统性融资方案，并提出风险防范方案。第五章总结与建议，在上述几章分析的基础上得出结论。5第 1 章 客户运营分析第一节 客户运营情况分析一、 客户基本情况（加上国际工程分公司的情况，有限公司的情况介绍主要的）（一）客户基本情况东方电气股份有限公司（简称东方电气） ，注册资本200386 万元，注册地点四川省成都市，法人代表斯泽夫，所属电气机械及器材制造业，是中国东方电气集团有限公司控股的特大型企业之一。目前，东方电气是中国最大的发电设备制造和电站工程承包特大型企业集团之一，其发电设备年产量已突破 36000 兆瓦，并连续 6 年位居世界首位。东方电气是我国最大的发电设备制造业之一，是国家重大技术装备国产化基地、国家级企业技术中心，拥有中国发电设备制造行业中一流的综合技术开发能力，主要从事水力发电机组、燃煤发电机、燃气发电机、核电汽轮发电机和交直流电机及控制装置的生产及销售。东方电气通过自主开发、产学研合作、引进和消化吸收国外先进技术以及二次开发，形成了一批拥有自主知识产权的重大技术装备产品，目前已经形成“多电并举”的产品格局，具备大型水电、火电、核电、风电、燃机6等发电设备的开发、设计、制造、销售、设备供应及电站工程总承包能力。目前，公司拥有各类主要生产设备约 1530 余台，其中大型、精密、稀有设备 300 余台，包括国内第一、国际领先的 22 米的多功能数控立车、6.9 米14.5 米4 米的五轴数控天桥铣床、260 五轴落地数控镗床、350T 重型数控卧车、英赛数控转子铣、16 米数控重载卧车、1600 吨冲床、400 吨自动冲片生产线、大型数控激光切割机、大型定子下线高工位、大型工业退火炉、大型喷丸室、VPI 系统及 550T 吊车等重点、关键设备，公司已具备年生产水轮发电机组 500 万千瓦，汽轮发电机 2500 万千瓦，交流电（动）机 30 万千瓦，直流电（动）机 10 万千瓦的能力。并完全能够自主生产单机容量 70 万千瓦的巨型水电机组、100万千瓦级超超临界汽轮发电机、40 万千瓦级燃机配套发电机以及 30 万千瓦级大型抽水蓄能机组、100 万千瓦级核能发电机、22 万千瓦级全空冷汽轮发电机和批量生产 30 万千瓦、60 万千瓦汽轮发电机的能力。另外，东方电气是国内唯一同时具有EPR、AP1000 核电站核岛重型设备和常规岛汽轮发电机组生产能力的企业。在国内市场的开拓上，该公司已向国内三十一个省、市、自治区的近 300 座大中型电站提供了大量优质的发电设备，为我国电力建设和经济的发展作出了巨大贡献。到 2007 年底，已累计提供发电设备 16425.03 万千瓦，约占目前全国总装机容量7的 1/5。其中水轮发电机组 505 套/3313.05 万千瓦，汽轮发电机 644 台/13110.92 万千瓦；此外，公司还向矿山、冶金、轧钢、军工、化工、轻工等两千多家工矿企业提供交直流电机7683 台/660.42 万千瓦。国内大中型水、火电产品市场占有率保持在水电 30%、火电 25%左右的市场份额。在国际市场上，东方电机积极实施“走出去”战略，产品销往美国、加拿大、伊朗、印度、越南等二十多个国家和地区，先后夺得了叙利亚迪什林 612.5 万千瓦轴流式水电机组、同奈 4 电站 217 万千瓦混流式水电机组和伊朗 432.5 万千瓦、印尼 230 万千瓦、印度 660 万千瓦汽轮发电机等众多出口项目。其中，越南同奈 4#电站 217 万千瓦、印度 660 万千瓦汽轮发电机是该公司单机容量最大的水、火电出口项目。目前国际市场销售收入约占公司年销售收入的 10。（二）公司财务表现（东方电气与上海电器的对比可以保留，增加对国际工程分公司的财务分析，如果没有资料，东电有限公司的财务状况不用说得太细，即是说把目前对有限公司的分析浓缩）-盈利能力分析营业收入持续增长，主营业务盈利能力增强。得益于风电、核电等新能源产品销售收入的持续增长和工程及服务销售收入的大幅度提升，东方电气的营业收入、营业利润、净利润持续增长。在 2010 年实现的营业收入中，高效清洁能源占比 54.23%，8新能源占比 25.31%，水能及环保占比 7.87%，工程及服务业占比 12.59%，核电,风电等新能源产品销售份额不断提升。由于公司调整产品结构，公司主营业务收入保持增长态势，主营业务综合毛利率由 2009 年的 17%上升到 2010 年的19.93%，上升了 2.93 个百分点。主营业务中，机械制造占主营业务收入的比例达 98%以上。2008-2010 年企业的税后利润增长率分别为-92.33.908.73.67.48，尽管 2010 年较 2009 年有所下降，但是仍然可以看出公司强劲的盈利势头。表 1-1-1 2008 年-2010 年东方电气部分财务指标年份项目 2008 年 2009 年 2010 年营业收入（万） 2850126.04 3322461.35 3808011.22主营业务收入（万） 2771716.04 3277475.07 3760383.23营业利润（万） 147339.43 162188.9 275589.59利润总额（万） -2787.94 154721.9 284517.87净利润（万） 12682.81 153866.82 257697.48销售毛利率（万） 20.22 17.28 16.09主营业务毛利率（%） 16.09 17.28 20.22营业利润率（%） 5.17 4.88 7.24主营业务收入利润率（%） -0.1 4.72 7.57主营业务收入净利润（%） 0.46 4.69 6.85表 1-1-2 东方电气分行业近三年经营业绩表机械制造 营业收入（万元） 营业利润（万元） 毛利率（% ） 占主营业务收入 比例（% ）2008 年 2717100.0 435100.0 16.01 97.2292009 年 3275400.00 553900.00 16.91 98.592010 年 3760400.00 749400.00 19.93 98.75表 1-1-3 东电集团 2010 年按产品构成业绩表项目名称 营业收入 （万） 营业成本 （万） 营业利润率 （%）营业收入比上年增减（%）营业成本比上年增减（ %）毛利率（ %）清洁高效发电设备2039400.00 1655700.00 18.81 -2.7 -4.56 18.81新能源 951800.00 744000.00 21.83 25.55 19.45 21.83水能及环保设备 295800.00 244100.00 17.48 -8.87 -14.97 17.48工程及服务 473400.00 367200.00 23.43 379.54 385.49 22.43注：“十一五”期间，东方电气加快核心业务发展，形成了清洁高效能源（包括火电成套设备、核电常规岛设备及燃机） 、新能源（包括风电、核电核岛设备） 、水能及环保（包括水电成套设备、环保） 、工程及服务业（包括工程项目及电站改造项目等）四大核心业务板块。净资产收益率持续上升，自由资本运营效益良好。2010 年公司净资产收益率达 23.35%，比 2008 年增加 18.54 个百分点，表明公司净资产活力能力不断增强。104.8117.7423.3505101520252008年 2009年 2010年净 资 产 收 益 率 （ %）图 1-1-1 2008 年-2010 年东方电气净资产收益率-营运能力分析应收账款周转率稳中有升，存货周转率逐步递减。应收账款周转率的虽然有所提升，但是变化不大，比上海电气周转次数略低，表明该公司坏账损失的风险较大。存货周转率近年来呈下降态势，2010 年东方电气存货周转率比上海电气低 2.11，可以看出公司存在潜在的存货跌价损失风险，存货管理水平还有待提高。3.345.573.464.623.534.2701234562008年 2009年 2010年东 方 电 气 上 海 电 气图 1-1-2 东方电气和上海电气应收账款周转率 111.352.520.692.30.662.5700.511.522.532008年 2009年 2010年东 方 电 气 上 海 电 气图 1-1-3 东方电气和上海电气存货周转率总资产周转率有所下降，企业全部资产的管理质量下降。2010 年东方电气总资产周转率为 0.49，上海电气为 0.67，虽然从数值上来看差距不是很大，但是可以看出东方电气与同类企业相比在资产利用上存在一定的差距，东方集团应积极提高产品市场占有率，提高资产利用效率。0.490.750.670.50.60.6700.10.20.30.40.50.60.70.82008年 2009年 2010年东 方 电 气 上 海 电 气图 1-1-4 东方电气和上海电气总资产周转率比较-发展能力分析12图 1-1-5 东方电气与上海电气营业收入情况对比4.469.3214.5216.5714.61-2.15-5051015202008年 2009年 2010年东 方 电 气 上 海 电 气图 1-1-6 东方电气和上海电气营业收入增长率比较通过东方电气与上海电气主营业务收入的对比来看，东方电气相对于上海电气的生产规模还比较小，但是随着东方电气市场领域不断拓展，营业收入持续增长。东电集团大力推进产业结构调整，形成了高效清洁能源、新能源、水能及环保、工程及服务业四大核心业务板块，营业收入高速增长，2010 年达380.8 亿元，年均增长率 19.0%。尽管营业收入总额要低于上海电气，但是营业收入增长率却远远高于上海电气，表明公司盈利能力不断增强，经济效益得到提升。另外公司营业利润增加加速，2009 年营业利润同比增长 10.08%，2010 年同比增长1369.92%。表 1-1-4 东方电气近几年现金净流量情况2010年 2009年 2008年 2007年 2006年经营现金流净额 19.52 65.45 70.03 -4.62 -2.83投资现金流净额 -30.17 -38.14 -19.75 -18.62 -2.16融资现金流净额 -1.28 3.09 14.88 2.26 -2.32现金等净增加额 -11.88 30.37 64.87 -20.99 -7.31通过对经营活动净现金流的环比情况来看，近三年来东方电气的经营活动净现金流增长较快，显示出企业具有较好的成长性。由于东方电气近几年不断扩大公司规模，投资性现金流为负数，预示公司未来业绩可能出现的增长。2008 年和 2009 年，公司净现金流转负为正，公司的盈利能力和偿债能力显著提升，2010 年，由于公司经营性活动的净现金流的减少，使得公司的净现金流为负。资产总额增加，但总资产增长的速度有所下降。2008 年总资产增长速度为 60.31，2010 年降至 12.12，资产经营规模扩张速度减缓。149516245.19867352.9 9821184.160.3125.812.1293000009400000950000096000009700000980000099000002008年 2009年 2010年010203040506070总 资 产 （ 万 ） 总 资 产 增 长 率 （ %）图 1-1-7 东方电气总资产和总资产增长率综合以上分析，东方电气偿债能力处于一般水平，资产负债比率较高，盈利能力有所增强，但总资产的管理水平需要强化。在保证市场占有率和销售收入增长的基础上，公司对海外市场的开拓将扩大产品的占有率和覆盖率。重点加强核心业务的发展，实现新的利润增长点是公司可持续发展的关键所在。-公司债务分析公司 2010 年资产负债率达 85.67%，比率较高，利息负担较重，虽然该比率较 2008 年有所降低，但是公司偿债风险仍然较大。在公司的总负债中，流动负债占负债总额的 97.38%，其中预收款项和应付账款占比较大，长期负债相对较少，公司短期偿债压力较大。表 1-1-5 2010 年东方电气负债情况（单位：万元）负债项目 金额 占负债总额比重（%）15流动负债合计 6861940.58 97.38短期借款 233500 3.31交易性金融负债 530.58 0.01应付票据 357091.74 5.07应付账款 1110825.09 15.76预收款项 4768908.59 67.67应付职工薪酬 46758.32 0.66应交税费 135033.77 1.92应付利息 80.07 0.0011应付股利 253.8 0.0036其他应付款 193629.28 2.75一年内到期的非流动负债 3132 0.04其他流动负债 12197.34 0.17非流动负债合计 184909.55 2.26长期借款 27580.84 0.39长期应付款 68.53 0.00097预计负债 83364.38 1.18递延所得税负债 1564.38 0.02其他非流动负债 72331.42 1.03负债总额 7046850.13 100短期偿债能力压力较大。近 3 年的数据显示东方电气流动比率数值变化不大，保持在 1 左右；速动比率有较大波动，2009 年下降到 0.09，2010 年提高到 0.51，虽然速动比率有所提高，短期偿债能力较 2009 年有所增强，但速动比率数值偏低，低于经验安全比率，说明短期偿债能力压力较大。161.04 1.04 1.010.60.090.5100.20.40.60.811.22008 2009 2010流 动 比 率 速 动 比 率图 1-1-8 2008 年-2010 年东方电气流动比率和速动比率36.4523.82 24.82 20.0430.430.305101520253035402008 2009 2010东 方 电 气 上 海 电 气图 1-1-9 2008 年-2010 年东方电气和上海电气现金比率比较现金比率较低，公司利用货币资金偿还流动负债的能力较低。公司货币资金 2010 年较 2009 年有所下降，由 24.82%降至1720.04%，下降 8%；而流动负债大幅增长，2009 年和 2010 年分别增长 20.35%、13.88%。同行业的上海电气近年来现金比率呈逐年上升趋势，且每年的数值均在东方电气之上，相比之下，东方电气对流动负债的随时支付能力需要进一步提升。95.565.8387.6667.5785.6764.870204060801002008年 2009年 2010年东 方 电 气 上 海 电 气图 1-1-10 2008 年-2010 年东方电气和上海电气资产负债率比较资产负债比率过高，债权人利益保障性较弱。东方电气资产负债比率呈现下降趋势，表明公司长期偿债能力有所增强。但与上海电气相比较来看，东方电气的资产负债比率数值仍然较高，债权人可能会感到其债权风险较大，由此可能做出提前收回贷款、转移债权或不再提供信贷等决策，因此长期偿债能力需要公司重点关注。但是从东方电气目前的经营发展势头看，公司具有良好的成长性，在其能力范围内，增加负债是为了进一步扩大生产能力与规模，相关资金投入到一批高价值的项目中，虽然其资产负债率较高，但是从长远看，公司是具有稳定的偿债能力的。18二、 当前融资状况（改成与开行的历史合作情况,，突出开行与东电的友好合作关系）（一）内源融资企业留存收益合计 394553.83 万元，其中盈余公积15194.27 万元，未分配利润 379359.56 万元。（二）外源融资1.直接融资表 1-1-6 东方电气股本结构（万股）总股本 200,386流通股 188,393其中：流通 A 股 154,393流通 H 股 34,000限售 A 股 119,93其中：国有法人持股 119,93其它内资持股合计 0表 1-1-7 东方电气十大股东持股情况（截止 2011 年 3 月 31 日 单位：万股）股东名称 持股数 占总股本 （ %） 股东性质 股本性质中国东方电气集团有限公司 99730.20 49.77 公司 流通 A 股、流通受限股份香港中央结算（代理人）有限公司 33831.69 16.88 公司 境外可流通股中国建设银行-华夏优势增长股票型证券投资基金 2257.26 1.13 投资基金 流通 A 股新华人寿保险股份有限公司分红团体分红018LFH001 沪 1905.81 0.95 保险理财 流通 A 股博时价值增长证券投资基金 1876.05 0.94 投资基金 流通 A 股交通银行- 博时新兴成长股票型证券投资基金 17799.96 0.9 投资基金 流通 A 股19表 1-1-8 东方电气历次股本变更情况变更时间 总股本 流通 A 股 实际 A 股 变更原因2010-12-01 200386 166386 154393 增发 A 股法人配售上市2010-11-08 200386 166386 142400 增发 A 股法人配售上市2010-07-05 200386 166386 95044 送转股2009-12-01 100193 66193 30522 增发2009-04-29 88200 71200 47522 有限售条件的流通股上市2008-12-02 88200 71200 31642 增发2008-08-04 81700 64700 25142 有限售条件的流通股上市2008-06-06 81700 64700 25134 增发2008-04-17 81700 64700 25064 有限售条件的流通股上市2008-03-10 81700 70700 288814 要约收购2007-11-07 81700 36740 9870 增发2007-04-24 45000 28000 9870 有限售条件的流通股上市2006-04-17 45000 28000 7620 股权分置1995-10-10 45000 6000 6000 A 股上市1994-06-06 39000 H 股上市2.间接融资企业短期借款 233500 万元商业信用：预收款项 4768908.59 万元；应付票据357091.74 万元；应付账款 1110825.09 万元。五矿投资发展有限责任公司 1600.00 0.8 公司 流通 A 股中国农业银行-交银施罗德精选股票证券投资基金 1109.97 0.55 投资基金 流通 A 股中国工商银行博时精选股票证券投资基金 999.98 0.5 投资基金 流通 A 股中国银行汇添富成长焦点股票型证券投资基金 921.33 0.46 投资基金 流通 A 股20第二节 客户市场地位分析一、政策支持情况（根据国际工程分公司“走出去”的主要产品和服务，详细分析政策支持情况，如“走出去”的政策等，在水电、火电调整的政策分析上要突出走出去的势在必行）2011 年是“十二五”规划的开局之年， “十二五”规划的实施将给经济发展注入新的活力，同时也为东方电气的发展提供政策支持和保障。 “十二五”期间国家将坚持把经济结构战略性调整作为加快转变经济发展方式的主攻方向，提升制造业核心竞争力，优化制造业结构，支持制造业企业进行技术改造，增强新产品开发能力和品牌创建能力。 “十二五”规划还提出要加强现代能源产业和综合运输体系建设，构建安全、稳定、经济、清洁的现代能源产业体系；加快新能源开发，推进传统能源清洁高效利用，在保护生态的前提下积极发展水电，在确保安全的基础上高效发展核电，加强电网建设，发展智能电网。国家继续实施科教兴国和人才强国战略，深入实施知识创新和技术创新工程，鼓励原始创新、集成创新和引进消化吸收再创新能力，力争在现代农业、装备制造、生态环保、能源资源、信息网络、新型材料、安全健康等领域取得新的突破。2009 年国家出台了装备制造业调整和振兴规划 ， 规划以东方电气、哈尔滨电气集团有限公司、上海电气（集团）总21公司的发展经验，以上海电气为标杆，明确要求大型企业集团现代制造服务收入占销售收入比重达到 20%以上，指明了装备制造业产业调整升级的方向。2010 年 10 月，国务院下发了关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定 ，鼓励企业增强自主创新能力，完善以企业为主体、市场为导向、产学研相结合的技术创新体系，发挥国家科技重大专项的核心引领作用，结合实施产业发展规划，突破关键核心技术，加强创新成果产业化，提升产业核心竞争力。决定还指出，必须健全财税金融政策支持体系，加大对战略性新兴产业的扶持，引导和鼓励社会资金投入；大力发展债券市场，积极探索开发低信用等级高收益债券和私募可转债等金融产品，稳步推进企业债券、公司债券、短期融资券和中期票据发展，拓宽企业债务融资渠道；财政方面，设立战略性新兴产业发展专项资金，着力支持重大关键技术研发、重大产业创新发展工程、重大创新成果产业化、重大应用示范工程、创新能力建设等；税收方面，针对战略性新兴产业的特点，完善税收支持政策。国家即将出台的“新兴能源产业发展规划”也将带动新能源、清洁能源、节能减排产业的发展。2010 年 12 月电力工业“十二五”规划研究报告出台，报告确定了“十二五”以及未来长远电力投资发展战略，即在电源发展上，坚持优先开发水电、优化发展煤电、大力发展核电、积极推进新能源发电、适度发展天然气集中发电、因22地制宜发展分布式发电的方针；在电网发展上，加快推进坚强智能电网建设。2011 年 4 月发改委上调了 16 省的上网电价，而电价的调整最终将传导至销售电价端间接有利于输配电气企业和新能源的发展。四川省国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要提出要大力发展新一代信息技术、新能源、高端装备、新材料、生物、节能环保等战略性新兴产业，推动全省产业结构优化升级。2011 年四川省从财政资金专门拿出 20 个亿支持战略性新兴产业培育，并启动战略性新兴产业“611”计划，即发展 60项关键技术、培育 100 个超 10 亿重点产品、壮大 10 户百亿企业。2011 年 4 月，四川省政府常务会审定了四川省战略性新兴产品“十二五”培育发展规划 ， 规划锁定 233 个战略性新兴产品，主要有主动式有机发光显示屏、大功率风力发电机组、纳米级磷酸铁锂等。 四川 “十二五 ”战略性新兴产业发展规划已经上报审批，年内有望出炉，该规划提出了“十二五”期间四川省将重点发展的 6 个产业：电子信息、生物产业、新能源、新材料、节能环保、航空航天。在促进核电发展方面，2007 年我国国家核电发展专题规划（2005-2020 年） （以下简称规划 ） ，标志着我国核电发展进入了新的阶段。 规划提出到 2020 年，核电运行装机容量争取达到 4000 万千瓦，并有 1800 万千瓦在建项目结转到232020 年以后续建。核电占全部电力装机容量的比重从现在的不到 2%提高到 4%，核电年发电量达到 26002800 亿千瓦时。核电技术可以分为二代加技术和三代技术，三代技术两种路线AP1000（西屋）和 EPR（法国阿海珐） ，未来三代的主要技术路线仍会采用 AP1000 而不是 EPR 的。但三代技术在世界上并没有真正商业运用，中国是核电三代技术的“实验基地” 。所以2015 年之前投产的核电装机仍是以二代加技术为主。由于东方电气在二代加技术是做得最好的，所以该规划的实施将大力推动东方电气核电的发展。2010 年东方电气已在国内市场上，全面进入第三代核电技术（AP1000,EPR）项目核岛主设备和常规岛汽轮发电机组市场。另外，四川拥有中国核动力研究设计院、核工业西南物理研究所、东方电气、中国二重等知名科研院所及生产制造企业，许多成果居于全国先进水平。成都在核电研发、制造、设计等方面具有相当强的能力，核医学、核农学在国内均处于领先地位。成都市已制定了成都核技术业发展规划 ，明确提出要以发展核能装备产业为重点，在帮助企业自主创新的同时，整合高等院校、科研院所及相关企业核技术应用产业资源，建立以成都为中心的核技术应用“产学研”链，形成“科研设计-成果转化-形成产业”的模式。近年来，四川省抓住国家振兴装备制造业的机会，积极培育新的竞争优势，并从动态比较利益出发，大力发展信息技术、24机电一体化和环保等高技术装备工业，作为四川的战略产业和先导产业来抓。四川省已经成为我国三大动力设备制造基地之一，形成了一批具有特色和优势的装备工业，例如：发电设备、重型机械装备、工程机械、铁路机车辆、电子制造设备和数控机床等。成都作为四川省省会，在发展制造业方面具有得天独厚的优势。成都处于省市的物流通道枢纽中心，具有区位优势；装备制造业在成都及周边的德阳、绵阳、自贡、资阳等市已形成规模聚集，具有配套优势；成都高校大都设有与装备制造业相关的学科和专业，还有中国核动力研究院、四川省机械研究设计院、工研所等科研院所，具有科技人才优势；灾后重建和西部大开发中的基础设施建设，使得装备制造产业具有市场优势。成都市装备制造业首要重点发展的项目就是大型发电整机成套设备产品链。东方电气积极发展核电、风电等清洁能源，并致力于技术进步和具有自主知识产权的产品的研发，国家和省市对新兴产业、新兴能源产业发展规划的相继出台为东方电气的发展创造了良好的环境，东方电气可以抓住国家产业结构调整升级的契机，进一步拓展新市场，提升竞争力。25二、行业市场地位分析（根据开行融资规划编制手册修改，不一定照搬分析模式，只要把国内的地位体现，以及国内同行业走出去的企业中的市场地位，重点突出国际市场地位和走出去的优势地位或者是劣势地位，这部分的一些图标还是比较有用，可以考虑保留）（一）行业基本特征全球为应对气候变化，对新能源等低碳技术的需求旺盛