资源描述
一、偿债能力分析(9月27日-10月31日)1、短期偿债能力分析（1）营运资本=流动资产-流动负债 （所选公司）（2）流动比率=流动资产/流动负债 （所选公司、行业）（3）速动比率=(流动资产-存货)/流动负债 （所选公司、行业）交易性金融资产（4）保守的速动比率=(货币资金+短期投资净额+应收账款净额)/流动负债（所选公司）（5）现金比率=(货币资金+短期投资净额)/流动负债（所选公司、行业）2、长期偿债能力分析（1）资产负债率=负债总额/资产总额 （所选公司、行业）（2）产权比率=负债总额/股东权益 （所选公司）（3）有形净值债务率=负债总额/（股东权益-无形资产净值）（所选公司）财务费用（4）利息偿付倍数=息税前利润/利息费用（所选公司、行业）中青旅2008年12月31日 2009年12月31日流动资产 2,001,299,899.02 3,069,560,082.47流动负债 1,695,329,758.07 2,065,424,633.98营运资本 305,970,140.95 1,004,135,448.49流动比率（倍） 1.1805 1.48621.1805 1.4862存货 858,747,800.05 1,395,359,370.64速动比率(倍) 0.6739 0.81060.6739 0.8106货币资金 336,505,922.02 584,941,715.51短期投资净额 0 0应收账款净额 346,730,555.50 406,333,280.48保守速动比率(倍) 0.4030 0.47990.4030 0.4799现金比率(倍) 0.1985 0.28320.1985 0.2832负债总额 2,064,780,780.16 2,572,982,033.87资产总额 4,628,166,326.66 5,647,089,655.39资产负债率（） 44.6134% 45.5630%44.6134% 45.5630%股东权益 2,563,385,546.50 3,074,107,621.52产权比率（） 80.5490% 83.6985%80.5490% 83.6985%无形资产净值 520,558,192.49 492,780,821.34有形净值债务率（） 101.0747% 99.6767%101.0747% 99.6767%税前利润 309,341,575.29 637,161,043.43利息费用 14,305,546.68 14,016,683.58利息偿付倍数（倍） 22.6239 46.457322.6239 46.4573锦江股份2010年12月31日 2008年12月31日4,739,757,584.58 844,481,386.003,855,877,823.81 208,744,646.00883,879,760.77 635,736,740.001.2292 4.04551.2292 4.04551,730,776,224.54 12,573,389.000.7804 3.98530.7804 3.9853899,440,456.10 741,726,692.000 0.00676,614,199.12 32,711,227.000.4087 3.71000.4087 3.71000.2333 3.55330.2333 3.55334,368,212,153.00 394,103,934.007,598,171,449.78 3,221,950,408.0057.4903% 12.2318%57.4903% 12.2318%3,229,959,296.78 2,827,846,474.00135.2405% 13.9365%135.2405% 13.9365%502,143,937.19 216,135,073.00160.1359% 15.0899%160.1359% 15.0899%545,299,049.06 321,239,206.006,631,490.61 -17,454,686.0083.2287 -17.404283.2287 -17.40422009年12月31日 2010年12月31日850,323,574.00 832,131,689.29217,357,717.00 833,708,806.09632,965,857.00 -1,577,116.803.9121 0.99813.9121 0.998115,476,978.00 21,983,512.823.8409 0.97173.8409 0.9717767,137,507.00 698,462,699.880.00 0.0030,384,120.00 30,939,451.483.6692 0.87493.6692 0.87493.5294 0.83783.5294 0.8378767,149,388.00 1,178,957,674.814,762,436,207.00 5,536,294,036.0716.1083% 21.2951%16.1083% 21.2951%3,995,286,819.00 4,357,336,361.2619.2014% 27.0568%19.2014% 27.0568%209,700,907.00 259,825,057.9320.2650% 28.7725%20.2650% 28.7725%334,781,778.00 470,559,043.14-13,884,276.00 23,355,136.92-23.1123 21.1480-23.1123 21.1480ST张家界2008年12月31日 2009年12月31日 2010年12月31日11,147,818.62 30,075,225.58 62,933,271.53281,385,068.50 328,428,098.68 264,628,470.10-270,237,249.88 -298,352,873.10 -201,695,198.570.0396 0.0916 0.23780.0396 0.0916 0.23781,144,396.38 1,166,403.65 888,914.980.0356 0.0880 0.23450.0356 0.0880 0.23451,144,923.91 23,048,556.09 52,852,640.530.00 0.00 0.001,010,957.38 764,620.30 460,457.970.0077 0.0725 0.20150.0077 0.0725 0.20150.0041 0.0702 0.19970.0041 0.0702 0.1997347,316,368.50 345,051,991.27 264,628,470.10317,242,561.97 313,736,898.04 255,074,525.29109.4798% 109.9813% 103.7456%109.4798% 109.9813% 103.7456%-30,073,806.53 -31,315,093.23 -9,553,944.81-1154.8800% -1101.8712% -2769.8346%-1154.8800% -1101.8712% -2769.8346%79,912,323.55 63,064,555.34 35,882,865.63-315.7820% -365.6000% -582.4099%-315.7820% -365.6000% -582.4099%-32,169,508.53 -46,291,035.76 20,971,768.0519,888,710.45 19,712,181.41 16,052,160.07-0.6175 -1.3483 2.3065-0.6175 -1.3483 2.3065中青旅偿债能力指标指标 年度 2008年度 2009年度 2010年度短期偿债能力指标营运资本（十亿） 0.31 1.00 0.88流动比率（倍） 1.18 1.49 1.23速动比率(倍) 0.67 0.81 0.78保守速动比率(倍) 0.40 0.48 0.41现金比率(倍) 0.20 0.28 0.23长期偿债能力指标资产负债率（） 44.61% 45.56% 57.49%产权比率（） 80.55% 83.70% 135.24%有形净值债务率（） 101.07% 99.68% 160.14%利息偿付倍数（倍） 22.62 46.46 83.232008年度指标 中青旅 排名 锦江股份流动比率 1.18 9 4.05速动比率 0.67 13 3.99现金比率 0.20 18 3.55资产负债率 44.61% 13 12.23%产权比率 80.55% 10 13.94%有形净值债务率 101.07% 9 15.09%2009年度指标 中青旅 排名 锦江股份流动比率 1.49 9 3.91速动比率 0.81 11 3.84现金比率 0.28 18 3.53资产负债率 45.56% 14 16.11%产权比率 83.70% 10 19.20%有形净值债务率 99.68% 10 20.27%2010年度指标 中青旅 排名 锦江股份流动比率 1.23 12 1.00速动比率 0.78 13 0.97现金比率 0.23 22 0.84资产负债率 57.49% 6 21.30%产权比率 135.24% 4 27.06%有形净值债务率 160.14% 5 28.77%1、营运资本 单位：十亿元项目 2008年度 2009年度 2010年度中青旅 0.31 1.00 0.88锦江股份 0.64 0.63 -0.002ST张家界 -0.27 -0.30 -0.202、流动比率项目 2008年度 2009年度 2010年度中青旅 1.18 1.49 1.23排名 9 9 12锦江股份 4.05 3.91 1排名 1 1 17ST张家界 0.04 0.09 0.24排名 28 28 28行业均值 1.15 1.24 1.21行业最高 4.05 3.91 3.02行业最低 0.04 0.09 0.24标准值 2 2 23、速动比率项目 2008年度 2009年度 2010年度中青旅 0.67 0.81 0.78排名 13 11 13锦江股份 3.99 3.84 0.97排名 1 1 8ST张家界 0.04 0.09 0.23排名 28 28 28行业均值 0.85 0.93 0.85行业最高 3.99 3.84 2.54行业最低 0.04 0.09 0.23标准值 1 1 14、保守速动比率项目 2008年度 2009年度 2010年度中青旅 0.40 0.48 0.41锦江股份 3.71 3.67 0.87ST张家界 0.01 0.07 0.20标准值 适当看高 适当看高 适当看高5、现金比率项目 2008年度 2009年度 2010年度中青旅 0.2 0.28 0.23排名 18 18 22锦江股份 3.55 3.53 0.84排名 1 1 6ST张家界 0.004 0.07 0.2排名 28 27 24行业均值 0.59 0.6 0.56行业最高 3.55 3.53 2.2行业最低 0.004 0.04 0.1标准值 适当看高 适当看高 适当看高6、资产负债率项目 2008年度 2009年度 2010年度中青旅 44.61% 45.56% 57.49%排名 13 14 6锦江股份 12.23% 16.11% 21.30%排名 28 27 26ST张家界 109.48% 109.98% 103.75%排名 1 1 1行业均值 44.72% 46.47% 45%行业最高 109.48% 109.98% 103.75%行业最低 12.23% 14.93% 18%标准值 低于70 低于70 低于707、产权比率项目 2008年度 2009年度 2010年度中青旅 80.55% 83.70% 135.24%排名 10 10 4锦江股份 13.94% 19.20% 27.06%排名 27 27 26ST张家界 -1154.88% -1101.87% -2769.83%排名 28 28 28行业均值 67.00% 70.00% -1%行业最高 308.00% 318.00% 279.00%行业最低 -1154.88% -1101.87% -2770%标准值 适当看低 适当看低 适当看低8、有形净值债务率项目 2008年度 2009年度 2010年度中青旅 101.07% 99.68% 160.14%排名 9 10 5锦江股份 15.09% 20.27% 28.77%排名 27 27 26ST张家界 -315.78% -365.60% -582.41%排名 28 28 28行业均值 106.64% 118.00% 102%行业最高 315.00% 360.00% 421.00%行业最低 -315.78% -365.60% -582%标准值 1 1 19、利息保障系数项目 2008年度 2009年度 2010年度中青旅 22.62 46.46 83.23锦江股份 -17.40 -23.11 21.15ST张家界 -0.62 -1.35 2.31标准值 大于3 大于3 大于3ST张家界 行业均值 行业最高值 行业最低值0.04 1.15 4.05 0.040.04 0.85 3.99 0.040.004 0.59 3.55 0.004109.48% 44.72% 109.48% 12.23%-1154.88% 67.00% 308.00% -1154.88%-315.78% 106.64% 315.00% -315.78%ST张家界 行业均值 行业最高值 行业最低值0.09 1.24 3.91 0.090.09 0.93 3.84 0.090.070 0.60 3.53 0.039109.98% 46.47% 109.98% 14.93%-1101.87% 70.00% 318.00% -1101.87%-365.60% 118.00% 360.00% -365.60%ST张家界 行业均值 行业最高值 行业最低值0.24 1.21 3.02 0.240.23 0.85 2.54 0.230.200 0.56 2.20 0.100103.75% 45.00% 103.75% 18.00%-2769.83% -1.07% 279.00% -2769.83%-582.41% 102.00% 421.00% -582.41%3个年度公司、竞争者的折线图3个年度公司、竞争者、行业均值、最高值、最低值直方图3个年度公司、竞争者、行业均值、最高值、最低值直方图流 动 比 率2008年 度 2009年 度 2010年 度00.511.522.533.544.55中 青 旅锦 江 股 份ST张 家 界行 业 均 值行 业 最 高行 业 最 低营 运 资 本2008 年 度 2009 年 度 2010 年 度-0.40 0.10 0.60 1.10 1.60 中 青 旅锦 江 股 份ST张 家 界速 动 比 率2008 年 度 2009 年 度 2010 年 度00.511.522.533.544.5中 青 旅锦 江 股 份ST张 家 界行 业 均 值行 业 最 高行 业 最 低3个年度公司、竞争者、直方图3个年度公司、竞争者、行业均值、最高值、最低值直方图3个年度公司、竞争者、行业均值、最高值、最低值直方图保 守 速 动 比 率2008年 度 2009年 度 2010年 度0.00 0.50 1.00 1.50 2.00 2.50 3.00 3.50 4.00 中 青 旅锦 江 股 份ST张 家 界现 金 比 率2008 年 度 2009 年 度 2010 年 度00.511.522.533.54中 青 旅锦 江 股 份ST张 家 界行 业 均 值行 业 最 高行 业 最 低资 产 负 债 率2008 年 度 2009 年 度 2010 年 度0.00%20.00%40.00%60.00%80.00%100.00%120.00%中 青 旅锦 江 股 份ST张 家 界行 业 均 值行 业 最 高行 业 最 低产 权 比 率2008年 度 2009年 度 2010年 度-3000.00%-2500.00%-2000.00%-1500.00%-1000.00%-500.00%0.00%500.00%中 青 旅锦 江 股 份ST张 家 界行 业 均 值行 业 最 高行 业 最 低3个年度公司、竞争者、行业均值、最高值、最低值直方图3个年度公司、竞争者、行业均值、最高值、最低值的折线图3个年度公司、竞争者的直方图有 形 净 值 债 务 率2008 年 度 2009 年 度 2010 年 度-800.00%-600.00%-400.00%-200.00%0.00%200.00%400.00%600.00%中 青 旅锦 江 股 份ST张 家 界行 业 均 值行 业 最 高行 业 最 低利 息 保 障 系 数2 0 08 年 度 2 0 09 年 度 2 0 10 年 度- 5 0 . 0 0 - 2 5 . 0 0 0 . 0 0 2 5 . 0 0 5 0 . 0 0 7 5 . 0 0 1 0 0 . 0 0 中 青 旅锦 江 股 份ST 张 家 界产 权 比 率2008年 度 2009年 度 2010年 度-3000.00%-2500.00%-2000.00%-1500.00%-1000.00%-500.00%0.00%500.00%中 青 旅锦 江 股 份ST张 家 界行 业 均 值行 业 最 高行 业 最 低中青旅资产负债表年度 2008年度 2009年度 2010年度流动资产货币资金 336505922.02 584941715.51 899440456.10交易性金融资产 - - -应收票据- 19555072.48 32585176.94应收账款 346730555.50 406333280.48 676614199.12预付账款 306618297.37 236443699.82 542268084.69应收利息- - -应收股利- - 608567.10其他应收款 152697324.08 426926943.54 857464876.09存货 858747800.05 1395359370.64 1730776224.54消耗性生物资产 - - -待摊费用- - -一年内到期的非流动资产- - -其他流动资产 - - -影响流动资产其他科目- 0.00 0.00流动资产合计 2001299899.02 3069560082.47 4739757584.58非流动资产可供出售金融资产 47264117.38 60609393.60 90894640.74持有至到期投资 - - -投资性房地产 248866100.14 242460925.60 228366759.57长期股权投资 77880992.52 25403539.49 57203923.83长期应收款 - - -固定资产 1349381048.30 1387419113.15 1528633573.48工程物资- - 7756487.15在建工程 133151851.23 149346952.07 219486941.31固定资产清理 123610.49 39433.62 -生产性生物资产 - - -油气资产- - -无形资产 520558192.49 492780821.34 502143937.19开发支出 90747.54 79211.82 81400.82商誉 72018850.43 72018850.43 74784531.38长期待摊费用 156250278.95 135914759.26 138521420.18递延所得税资产 5646475.42 7285129.33 4560249.55其他非流动资产 15634162.75 4171443.21 5980000.00影响非流动资产其他科目- 0.00 0.00非流动资产合计 2626866427.64 2577529572.92 2858413865.20资产总计 4628166326.66 5647089655.39 7598171449.78流动负债短期借款 251673071.85 8000000.00 10000000.00交易性金融负债 - - -应付票据 112300646.54 65750423.00 209000000.00应付账款 412758819.37 661205828.93 733216173.05预收账款 439933457.84 667950861.15 2345402155.67应付职工薪酬 22049573.38 41211298.13 56186223.20应交税费 22261054.74 170510841.63 66673987.76应付利息- - -应付股利 1378113.24 1554352.20 106674316.95其他应付款 154975021.11 249241028.94 305204967.18预提费用- - -预计负债- - -递延收益-流动负债- - -一年内到期的非流动负债- - -应付短期债券 - - -其他流动负债 - - -影响流动负债其他科目- - -流动负债合计 1695329758.07 2065424633.98 3855877823.81非流动负债长期借款 331074187.86 470065454.54 475727272.72应付债券- - -长期应付款 - - -专项应付款 - - -递延所得税负债 38376834.23 37491945.35 36607056.47递延收益-非流动负债- - -其他非流动负债 - - -影响非流动负债其他科目- 0.00 0.00非流动负债合计 369451022.09 507557399.89 512334329.19负债合计 2064780780.16 2572982033.87 4368212153.00所有者权益实收资本（或股本）415350000.00 415350000.00 415350000.00资本公积金 911136264.99 898067435.10 898067435.10盈余公积金 92216042.92 93627487.39 105421455.08未分配利润 554563301.73 755929051.69 929112632.55库存股 - - -外币报表折算差额 (15240279.62) (16670560.90) (20054574.79)未确认的投资损失- - -少数股东权益 605360216.48 927804208.24 902062348.84归属于母公司股东权益合计1958025330.02 2146303413.28 2327896947.94影响所有者权益其他科目- - -所有者权益合计 2563385546.50 3074107621.52 3229959296.78负债及所有者权益总计4628166326.66 5647089655.39 7598171449.78中青旅利润表年度 2008年度 2009年度 2010年度一、营业总收入 4588400919.88 6190871657.22 6083838542.92营业收入 4588400919.88 6190871657.22 6083838542.92二、营业总成本 4291565675.35 5616485760.10 5634625471.82营业成本 3559161575.86 4712043580.59 4786649221.27营业税金及附加 103120012.29 201867907.10 62039643.14销售费用 367432518.51 418182956.79 513635753.81管理费用 212667277.18 246474362.27 247372514.10财务费用 14305546.68 14016683.58 6631490.61资产减值损失 34878744.83 23900269.77 18296848.89三、其他经营收益 - -1430281.28 -3384013.89允许价值变动净收益- - -投资净收益 394379.33 53677111.82 62667165.49联营、合营企业投资收益346472.73 -4370810.31 43336737.28汇兑净收益 - - -四、营业利润 297229623.86 628063008.94 511880236.59营业外收入 14347535.19 22103234.65 36776302.67营业外支出 2235583.76 13005200.16 3357490.20非流动资产处置净损失258260.41 11899456.11 1696115.49五、利润总额 309341575.29 637161043.43 545299049.06所得税 78238575.01 176344351.89 125285965.70未确认的投资损失- - -六、净利润(万元) 1.30 2.53 2.65少数股东损益 101043131.44 208197497.11 154548524.54归属于母公司股东的净利润130059868.84 252619194.43 265464558.82七、每股收益 0.31 0.61 0.64基本每股收益 0.31 0.61 0.64稀释每股收益 0.31 0.61 0.64锦江股份资产负债表年度 2008年度 2009年度 2010年度流动资产货币资金 741726692.00 767137507.00 698462699.88交易性金融资产 - - -应收票据 22762.00 6484.00 -应收账款 32711227.00 30384120.00 30939451.48预付账款 17645307.00 5342332.00 29172866.28应收利息 10463575.00 4082731.00 1924422.29应收股利 2772327.00 - -其他应收款 26566107.00 17893422.00 45333332.14存货 12573389.00 15476978.00 21983512.82消耗性生物资产 - - -待摊费用 - - -一年内到期的非流动资产- - -其他流动资产 - 10000000.00 4315404.40影响流动资产其他科目0.00 - 0.00流动资产合计 844481386.00 850323574.00 832131689.29非流动资产可供出售金融资产 909205746.00 2555563269.00 1509002488.72持有至到期投资 - - -投资性房地产 - - -长期股权投资 951434437.00 864197663.00 269539067.83长期应收款 - - -固定资产 255558413.00 242823701.00 1158049570.22工程物资 - - -在建工程 6986751.00 1378498.00 272087515.04固定资产清理 - - -生产性生物资产 - - -油气资产 - - -无形资产 216135073.00 209700907.00 259825057.93开发支出 - - -商誉 11002693.00 11002693.00 40171417.85长期待摊费用 26780576.00 26981866.00 1157325112.45递延所得税资产 365333.00 464036.00 38162116.74其他非流动资产 - - -影响非流动资产其他科目0.00 - 0.00非流动资产合计 2377469022.00 3912112633.00 4704162346.78资产总计 3221950408.00 4762436207.00 5536294036.07流动负债短期借款 5500000.00 - 41300000.00交易性金融负债 - - -应付票据 - - -应付账款 54710370.00 53240363.00 372935653.50预收账款 22856262.00 24641451.00 91280426.22应付职工薪酬 73920250.00 67948859.00 76141844.78应交税费 18470659.00 14267697.00 68231905.86应付利息 - - 142286.83应付股利 182173.00 7615147.00 1432742.68其他应付款 33104932.00 47334838.00 181688748.74预提费用 - - -预计负债 2206889.00 - -递延收益-流动负债 - - -一年内到期的非流动负债- - -应付短期债券 - - -其他流动负债 - - -影响流动负债其他科目- - -流动负债合计 208744646.00 217357717.00 833708806.09非流动负债长期借款 2040000.00 - 43600000.00应付债券 - - -长期应付款 - 4994476.00 7188486.77专项应付款 - - -递延所得税负债 181112399.00 544601195.00 291190334.15递延收益-非流动负债- - -其他非流动负债 - 196000.00 3270047.80影响非流动负债其他科目0.00 - 0.00非流动负债合计 185359288.00 549791671.00 345248868.72负债合计 394103934.00 767149388.00 1178957674.81所有者权益实收资本（或股本）603240740.00 603240740.00 603240740.00资本公积金 1339091917.00 2430549393.00 2552913034.38盈余公积金 443867213.00 475382523.00 482301658.50未分配利润 364915214.00 403250684.00 635156154.96库存股 - - -外币报表折算差额 - - -未确认的投资损失 - - -少数股东权益 76731390.00 82863479.00 83724773.42归属于母公司股东权益合计2751115084.00 3912423340.00 4273611587.84影响所有者权益其他科目- - -所有者权益合计 2827846474.00 3995286819.00 4357336361.26负债及所有者权益总计3221950408.00 4762436207.00 5536294036.07锦江股份利润表年度 2008年度 2009年度 2010年度一、营业总收入 793625751.00 782557223.00 2124540565.46营业收入 793625751.00 782557223.00 2124540565.46二、营业总成本 669669727.00 746917774.00 1862237902.24营业成本 248546377.00 258321986.00 329201589.13营业税金及附加 32657353.00 33904020.00 111265203.99销售费用 230564491.00 288182281.00 1006921442.90管理费用 175039170.00 179875185.00 380409819.17财务费用 -17454686.00 -13884276.00 23355136.92资产减值损失 317022.00 518578.00 11084710.13三、其他经营收益 - 1091457476.00 -792404492.20允许价值变动净收益- - -投资净收益 179088029.00 293573534.00 189390992.87联营、合营企业投资收益74482997.00 58969110.00 88869698.81汇兑净收益 - - -四、营业利润 303044053.00 329212983.00 451693656.09营业外收入 19013298.00 6579592.00 21461449.91营业外支出 818145.00 1010797.00 2596062.86非流动资产处置净损失745315.00 783274.00 727859.00五、利润总额 321239206.00 334781778.00 470559043.14所得税 32691269.00 48171850.00 71467382.09未确认的投资损失- - -六、净利润(万元) 2.73 2.81 3.81少数股东损益 15352748.00 5624889.00 18477018.66归属于母公司股东的净利润273195189.00 280985039.00 380614642.39七、每股收益 0.45 0.47 0.63基本每股收益 0.45 0.47 0.63稀释每股收益 0.45 0.47 0.63ST张家界资产负债表年度 2008年度 2009年度 2010niandu7流动资产货币资金 1144923.91 23048556.09 52852640.53交易性金融资产 - - -应收票据 - - -应收账款 1010957.38 764620.30 460457.97预付账款 2047828.20 3243114.60 204538.60应收利息 - - -应收股利 - - -其他应收款 5649712.75 1622530.94 8526719.45存货 1144396.38 1166403.65 888914.98消耗性生物资产 - - -待摊费用 - - -一年内到期的非流动资产150000.00 - -其他流动资产 - 230000.00 -影响流动资产其他科目0.00 0.00 -流动资产合计 11147818.62 30075225.58 62933271.53非流动资产可供出售金融资产 - - -持有至到期投资 - - -投资性房地产 19253503.13 1855640
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