10财务报表阅读分析的重点

财务报表阅读分析的重点（一）资产负债表1.建立资产负债表为重的风险防范观念利润表是“流量”的概念，它的结果最终会流入资产负债表股东权益下；资产负债表是“存量”的概念，各项余额反映公司在特定日期财务状况的好坏，也代表着企业价值的高低。所以，阅读财务报表的时候，要先建立资产负债表为重的风险防范意识。2.应收账款、其他应收款分析要比较应收账款与营业收入的关系。当应收账款增长率大幅度高于营业收入增长率的时候，应该特别关注应收账款的收现性，应该注意是否有虚增资产和利润的嫌疑，特别应当关注来自关联方交易的应收账款的增长，还要观察其他应收款中是否存在非法拆借资金、抽逃资本金、担保代偿款及挂账费用等，特别是应该关注与关联方发生的其他应收款。 3.长期投资分析要谨慎防范长期投资和短期投资互转已实现操纵利润的目的。短期投资是以成本与市价孰低原则计量的，而长期投资则是以账面价值与预计可收回金额孰低原则计量的。阅读财务报表的时候特别要关注企业是否通过长、短期投资互转来操纵利润。而且，通过比较长期投资与投资收益，由投资的收益情况来分析各项长期投资的质量。4.无形资产分析对于企业突然增加的巨额无形资产，应注意其是否确实符合资本化的条件，并分析对企业未来盈利能力的影响。同时，还应关注企业合并会计处理对商誉的影响。5.递延税款分析企业采用纳税影响法核算所得税的时候，若时间性差异产生的递延税款是借方余额，则应当分析企业在以后转回的期限内是否有足够的应纳所得额，若是没有，则应在当期直接确认为费用。递延税款往往被企业当作是操纵利润的“蓄水池” ，在阅读报表时应当特别留意。 6.由负债比例看企业财务风险企业营运状况不好的时候，短期负债、长期负债及负债比率不宜过高。另外，通过长期资金（即长期负债与净资产之和）对长期资产（固定资产、无形资产、长期投资）的比率能够检测长期资产的取得是否全部来源于长期资金。如果比率小于 1，则表明企业部分长期资产是以短期资金来支付的，相应的财务风险就会加大。7.长期负债与利息费用分析若利息费用相对于长期借款呈现大幅下降，则应当关注企业是否故意把利息费用资本化，以此降低利息费用以达到增加利润的目的。（二）.利润表阅读分析1.从利润构成分析企业的盈利质量企业主营业务利润占利润总额的比重越大，则说明企业更多的是依靠生产经营活动来取得利润，盈利能力的可持续性较好，若企业利。9 收入、资产处置收益、投资收益等非营业利润占利润总额的比重大，企业利润很可能更多的是依赖风险较大的金融市场取得利润，收益的可持续性较差。分析企业盈利质量的时候，特别应当留意政府补贴、税收优惠、接受捐赠等偶然性质的利润和那些来自关联企业的利润对企业盈利能力的影响。2.主营业务收入、主营业务成本和营业费用分析比较各报告期销货退回及折让占主营业务收入的比例、关联方交易产生的销售收入占主营业务收入的比例是否有异常变化，以分析管理当局是否有操纵利润的意图。将材料成本、人工成本和制造费用等各生产成本要素占主营业务成本的比例及主营业务成本占主营业务收入的比例做前后年度的趋势对比，以发现企业是否存在将费用资本化以美化利润的情况。3.正确看待股利分配通常情况下，现金股利和股票股利只会影响短期股票的价格。净资产收益率趋势分析则是中长期股票价格的一个重要参考指标，所以，若企业不断发放现金股利或者股票股利，投资者应当关注企业每股收益与净资产收益率的变化。（三）现金流量表阅读分析1.关注经营活动产生的现金流量净额与当期净利润的差异如果企业经营活动产生的现金流量净额远远落后于净利润，则反映了应收账款和存货周转率低、资金周转不畅、收益质量不佳。2.综合分析企业现金的运用能力首先，分析经营活动产生的现金流量净额，若是正数，则说明企业能够通过经营活动创造现金，若经营活动现金流量净额加上流动负债净增加额减去流动资产净增加额是正数，则说明企业创造的现金流量能够满足日常经营活动的需要，反之，则需要筹集短期资金；其次，分析扣除利息支出、股利支出之后的现金流量，若是正数，则说明企业创造的现金流量除了满足日常经营活动的需要以外，还可以支付利息与股利；最后，再扣除投资活动现金净流量，若是负数，则说明企业需要筹集资金来满足投资的需要，金额越大，财务风险也就越大。（四）会计报表附注阅读分析（1）阅读会计报表重要项目的说明，分析会计政策前后期是否一致，观察会计估计特别是资产减值准备计提的合理性，来判断企业是否存在人为操纵利润的现象。（2）分析或有事项、承诺事项及资产负债表期后事项对企业财务状况有何影响。（3）关注关联方交易。注意进销货交易条件、交易价格，由此分析企业利润的真实性。（4）认真分析附注中披露的有关衍生金融商品的相关内容，其具有较大的风险性。（5）关注企业是否有变更会计事务多的情形及相关原因。（6）关注重要合同的签订、完成、撤销对财务分析结论有何影响